Wall Street s’intéresse à la trajectoire du marché d’Instacart Par Investing.com

05.05.2024 19:28

[ad_1]

Dans le secteur en pleine évolution de l’épicerie en ligne, Instacart (NASDAQ:), qui opère sous le symbole EXCHANGE:CART, a attiré l’attention des analystes de Wall Street. Ces experts de l’industrie ont suivi de près les performances de l’entreprise, les tendances du marché et l’impact potentiel des facteurs externes afin de fournir des perspectives complètes aux investisseurs potentiels.

Présentation de l’entreprise

Instacart s’est positionné comme un leader numérique dans le service de livraison et de retrait de produits alimentaires en ligne, mettant en relation les clients avec une variété de détaillants. En mettant l’accent sur une intégration profonde avec les commerçants, une logistique de livraison optimisée et un produit publicitaire mature, la société a établi une présence significative aux États-Unis et au Canada. La plateforme d’Instacart prend en charge les produits alimentaires et non alimentaires et a été reconnue pour son leadership précoce sur l’énorme marché total adressable (TAM) de l’épicerie.

Performance du marché et stratégie

Les analystes ont noté que la valeur brute des transactions (VBT) et le chiffre d’affaires d’Instacart ont régulièrement dépassé les estimations consensuelles, les marges d’EBITDA s’étant considérablement améliorées d’une année sur l’autre. Cela reflète la gestion disciplinée des coûts et l’amélioration de la rentabilité de l’entreprise. Les taux de prise publicitaire d’Instacart ont augmenté d’une année sur l’autre, bénéficiant de dépenses publicitaires robustes pour les biens de consommation emballés (CPG) et du lancement de nouveaux formats publicitaires au second semestre 2022.

Le programme de rachat d’actions de l’entreprise, évalué à 500 millions de dollars, témoigne de la confiance dans sa santé financière et ses capacités de génération de trésorerie. Avec 2,2 milliards de dollars de liquidités, Instacart est prêt à poursuivre la croissance des VTG jusqu’en 2024, avec un potentiel d’accélération au-delà des niveaux actuels.

Publicité tierce. Il ne s’agit pas d’une offre ou recommandation d’Investing.com. Lisez l’avertissement ici ou
supprimez les pubs
.

Paysage concurrentiel

Instacart navigue dans un paysage concurrentiel avec des pressions exercées par des entreprises telles que DoorDash (NASDAQ:) et Uber (NYSE:). Les analystes ont souligné l’importance d’une ré-accélération tangible de la croissance du chiffre d’affaires pour devenir plus optimistes sur la société. Les opportunités de croissance à long terme comprennent l’approfondissement des relations avec les détaillants et l’investissement dans la croissance de l’audience.

Malgré l’environnement concurrentiel, la position de leader d’Instacart dans l’épicerie numérique est renforcée par l’accélération de la croissance du VTG et des commandes, ainsi que par l’augmentation des taux d’utilisation. Le modèle commercial de l’entreprise est considéré comme défendable, et des résultats réguliers devraient contribuer à l’appréciation du cours de l’action.

Environnement réglementaire et macroéconomique

L’examen réglementaire du statut des travailleurs indépendants et les changements de comportement des consommateurs après l’affaire COVID font partie des risques auxquels Instacart est confronté. La société doit également faire face à la concurrence intense sur les marchés Marketplace et Retail Media et à l’incapacité potentielle de développer les activités publicitaires ou de s’étendre à l’international.

Perspectives financières

Les performances financières d’Instacart ont été solides, les bénéfices du troisième trimestre 2023 dépassant les attentes. La société a déclaré un VAB total de 7,49 milliards de dollars et un EBITDA ajusté de 163 millions de dollars pour le trimestre. Les revenus ont été tirés par les revenus des transactions et les revenus publicitaires et autres, et les prévisions pour le T4 2023 indiquent une croissance du VTG de +5 à 6% en glissement annuel et un EBITDA ajusté compris entre 165 et 175 millions de dollars.

Publicité tierce. Il ne s’agit pas d’une offre ou recommandation d’Investing.com. Lisez l’avertissement ici ou
supprimez les pubs
.

Wolfe Research maintient une note surperformante sur Instacart (CART) avec un objectif de prix relevé à 39 $, contre 35 $ précédemment. L’analyse de la firme suggère plusieurs voies pour l’accélération de la VTG en FY24, avec un scénario de base de +7% de croissance de la VTG. Les projections d’EBITDA ajusté pour l’exercice 24 sont estimées à 730 millions de dollars, avec une croissance supplémentaire à 903 millions de dollars pour l’exercice 25. La capitalisation boursière de la société s’élève aujourd’hui à environ 11,495 milliards de dollars, avec une valeur d’entreprise de 9,153 milliards de dollars, et les ratios financiers comprennent un rapport cours/bénéfice de 55x, une valeur d’entreprise/excédent brut d’exploitation de 12,5x, et un rendement du flux de trésorerie disponible (FCF) de 21,7 %.

Le cas de l’ours

La part de marché d’Instacart est-elle menacée ?

Avec la concurrence croissante dans le secteur de l’épicerie en ligne, Instacart doit relever le défi de maintenir sa part de marché. La croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise est plus lente que celle de ses pairs comme et Uber, qui gagnent des parts dans le segment de l’épicerie. L’incertitude du marché concurrentiel reste une préoccupation, avec le potentiel de pertes de parts de marché et les facteurs macroéconomiques qui affectent la croissance. Malgré ces défis, la valorisation d’Instacart semble attrayante et la société est bien positionnée pour conquérir des parts supplémentaires grâce à son leadership sur le marché et à son solide profil de marge.

Instacart peut-il maintenir sa rentabilité face à la concurrence ?

Publicité tierce. Il ne s’agit pas d’une offre ou recommandation d’Investing.com. Lisez l’avertissement ici ou
supprimez les pubs
.

La rentabilité d’Instacart a dépassé les attentes, avec un EBITDA bien supérieur au consensus. Toutefois, des questions se posent quant à la nécessité d’investir davantage dans la croissance, compte tenu de l’intensification de la concurrence. L’entreprise vise à être rentable selon les GAAP l’année prochaine, mais elle doit trouver un équilibre entre le besoin de rentabilité et la nécessité d’investir dans la croissance pour faire face à la concurrence.

Affaire Bull

L’activité publicitaire d’Instacart sera-t-elle le moteur de la croissance future ?

Les recettes publicitaires d’Instacart ont augmenté de 19 % d’une année sur l’autre, avec une pénétration accrue de GTV. L’entreprise a développé son activité publicitaire par le biais de partenariats et d’une augmentation des dépenses publicitaires, ce qui devrait stimuler la croissance future. Grâce à son modèle publicitaire unique et différencié, Instacart dispose d’une avance considérable sur le marché de la livraison de gros paniers d’épicerie.

Instacart peut-il tirer parti de son avantage de pionnier ?

L’avantage du pionnier et la rentabilité avérée d’Instacart dans le secteur de l’épicerie en ligne constituent des points de valorisation attrayants. La solide performance de la société au troisième trimestre et l’amélioration des perspectives de marge, combinées au potentiel d’accélération de GTV au début de 2024, positionnent Instacart pour une croissance soutenue de la ligne de tête.

Analyse SWOT

Points forts :

• Position de leader dans la livraison de produits alimentaires en ligne.
• Solide flux de revenus publicitaires.
• Importantes réserves de liquidités et programme de rachat d’actions.

Publicité tierce. Il ne s’agit pas d’une offre ou recommandation d’Investing.com. Lisez l’avertissement ici ou
supprimez les pubs
.

Faiblesses :

• Croissance du chiffre d’affaires plus lente que celle des concurrents.
• Rémunération à base d’actions élevée après l’introduction en bourse.
• Risques associés à l’examen réglementaire des travailleurs indépendants.

Opportunités :

• Accélération potentielle de la croissance du GTV à mesure que les vents contraires liés aux avantages du SNAP s’atténuent.
• Expansion de l’activité publicitaire et de la portée internationale.
• Approfondissement des relations avec les détaillants et investissements dans la croissance de l’audience.

Menaces :

• Concurrence intense de sociétés telles que DoorDash et Uber.
• Perte de parts de marché et facteurs macroéconomiques affectant la croissance.
• Changements de comportement des consommateurs post-COVID.

Cibles des analystes

– JMP Securities : Surperformance du marché avec un objectif de prix de 35 $ (14 novembre 2023).

– Barclays (LON:) : Surpondération avec un objectif de prix de 40 $ (9 novembre 2023).

– Bernstein : Rendement du marché avec un objectif de prix de 30 $ (9 novembre 2023).

– Wolfe Research : Surperformance avec un objectif de cours relevé à 39 $ (5 mars 2024).

– Stifel : Achat avec un objectif de cours de 48 $ (9 novembre 2023).

– J.P. Morgan : Surpondération avec un objectif de prix de 33 $ (9 novembre 2023).

– BofA Global Research : Neutre avec un objectif de prix de 31 $ (9 novembre 2023).

– Baird : Surperformance avec un objectif de prix de 31 $ (18 janvier 2024).

– Gordon Haskett : conserver avec un objectif de prix révisé à 38 $, contre 34 $ précédemment (9 avril 2024).

Publicité tierce. Il ne s’agit pas d’une offre ou recommandation d’Investing.com. Lisez l’avertissement ici ou
supprimez les pubs
.

– Piper Sandler & Co : Surpondérer avec un objectif de prix revu à la hausse à 45,00 $ contre 36,00 $ (15 mars 2024).

La période utilisée pour cette analyse s’étend de janvier à novembre 2023.

Perspectives InvestingPro

Instacart, connu sur le marché boursier sous le nom de EXCHANGE:CART, est devenu un point focal pour les investisseurs à la recherche d’opportunités dans le secteur florissant de l’épicerie en ligne. Avec une capitalisation boursière d’environ 9,76 milliards de dollars, la santé financière et les perspectives de croissance de la société font l’objet d’une attention constante. La performance récente d’Instacart a démontré quelques points forts notables, comme en témoignent les données et les perspectives d’InvestingPro.

L’un des principaux atouts d’Instacart est son impressionnante marge bénéficiaire brute, qui s’élève à 74,88% pour les douze derniers mois au T4 2023. Ce chiffre souligne non seulement la capacité de l’entreprise à maintenir une marge substantielle sur ses ventes, mais suggère également une efficacité opérationnelle dans la gestion des coûts des marchandises vendues. En outre, la croissance des revenus d’Instacart reste robuste, avec une augmentation de 19,25% au cours de la même période, ce qui indique une forte demande pour ses services et un potentiel d’expansion future.

Les conseils d’InvestingPro mettent en évidence plusieurs aspects susceptibles d’influencer le sentiment des investisseurs. La résilience financière d’Instacart se reflète dans sa position de liquidité, où ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, fournissant un coussin contre la volatilité du marché. En outre, la société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui présente une structure financière favorable susceptible d’attirer les investisseurs prudents. Le revenu net d’Instacart devrait augmenter cette année, offrant une perspective positive pour sa trajectoire de rentabilité. Les analystes prévoient notamment que la société sera rentable cette année, ce qui pourrait marquer un tournant dans son histoire financière.

Publicité tierce. Il ne s’agit pas d’une offre ou recommandation d’Investing.com. Lisez l’avertissement ici ou
supprimez les pubs
.

Bien qu’Instacart n’ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, l’action de la société a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 53,3 %. Cette performance suggère une confiance croissante des investisseurs dans le modèle d’entreprise et les perspectives d’avenir d’Instacart. Il est important de noter qu’Instacart ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui peut être un élément à prendre en compte pour les investisseurs axés sur les revenus.

Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie et des perspectives supplémentaires, Perspectives InvestingPro propose une gamme complète de conseils pour Instacart, avec 9 conseils supplémentaires répertoriés sur leur plateforme. Ces conseils permettent d’approfondir la santé financière de la société, sa position sur le marché et ses voies de croissance potentielles, qui peuvent être consultées à l’adresse https://www.investing.com/pro/CART.

La prochaine date de publication des résultats étant prévue pour le 8 mai 2024, les investisseurs et les analystes surveilleront de près les indicateurs de performance et les initiatives stratégiques d’Instacart afin d’évaluer la trajectoire de la société sur le marché concurrentiel de l’épicerie en ligne.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

[ad_2]

Source link