Un raffineur soutenu par Carl Icahn et des créanciers se disputent Citgo lors d’une vente aux enchères devant un tribunal Par Investing.com
02.08.2024 20:06
Dans la vente aux enchères de Citgo Petroleum, suivie de près par les tribunaux américains, un raffineur de pétrole soutenu par Carl Icahn et un groupe de créanciers ayant des créances sur le Venezuela sont apparus comme les principaux concurrents. La vente aux enchères, supervisée par un tribunal fédéral du Delaware, a suscité un vif intérêt en raison de la position dominante de Citgo dans le secteur de l’énergie.
CVR Energy (NYSE:CVI), sous l’influence de l’investisseur activiste Icahn, a fait une offre entièrement en espèces d’environ 8 milliards de dollars. Cette offre est en concurrence avec celle d’un groupe d’investisseurs comprenant Gold Reserve et une unité de Koch Industries, qui a proposé un mélange de liquidités et de créances sur le Venezuela pour un total d’environ 9 milliards de dollars.
Les offres actuelles dépassent l’offre la plus élevée faite lors d’un premier tour de table au début de l’année, qui était de 7,3 milliards de dollars. Toutefois, elles sont inférieures à l’évaluation boursière de Citgo, estimée entre 11 et 13 milliards de dollars. La vente aux enchères a recueilli des offres de la part de 18 créanciers au total, qui détiennent des jugements contre le Venezuela s’élevant à 21,3 milliards de dollars pour des défauts de paiement et des expropriations. Malgré l’importance des enjeux, les offres ne devraient pas couvrir l’intégralité du montant dû.
L’officier de justice Robert Pincus, qui gère la vente aux enchères, a demandé un délai supplémentaire pour évaluer ces offres complexes. La procédure a permis aux créanciers d’appliquer des créances équivalentes à des liquidités, ce qui a permis à des entreprises comme Gold Reserve, avec une créance de plus d’un milliard de dollars, et Koch Industries, avec une créance de 457 millions de dollars, de s’associer à des investisseurs conseillés par Centerview Partners.
Gold Reserve a récemment renforcé sa solidité financière par un placement privé d’actions, levant 36 millions de dollars en juin et s’assurant un partenariat avec FJ Management pour soutenir son offre. Au moins cinq groupes d’investisseurs, dont certains ont obtenu des engagements de financement de banques telles que JPMorgan, Morgan Stanley et Rothschild & Co, ont soumis des offres contraignantes lors du deuxième tour.
Malgré la nature compétitive de la vente aux enchères, le volume élevé des créances signifie que certains créanciers seront inévitablement laissés sans compensation. Les détenteurs d’obligations ayant des créances garanties sur le Venezuela ont exprimé leur inquiétude quant à leur exclusion du processus de vente aux enchères.
Citgo, le septième raffineur américain en termes de volume, a été rentable, déclarant un bénéfice net de 410 millions de dollars au premier trimestre et de 2,04 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année 2023. L’entreprise est sous le contrôle de conseils de surveillance nommés par l’opposition vénézuélienne depuis 2019, à la suite de la rupture des liens entre les États-Unis et la compagnie pétrolière publique vénézuélienne, PDVSA.
La vente aux enchères a été controversée, le Venezuela la qualifiant de vol d’un actif étranger précieux et les conseils de surveillance de Citgo tentant de retarder la vente pour maintenir la propriété vénézuélienne. Le juge américain Leonard Stark, cependant, s’est opposé à des retards significatifs, visant à finaliser l’affaire qui a été initiée en 2017.
Le tribunal devrait choisir un gagnant d’ici le 22 août, suivi d’une période d’objection de 21 jours. L’approbation finale, sous réserve de l’accord du département du Trésor américain, est prévue pour le 15 octobre. Citgo exploite des terminaux de stockage, des oléoducs et trois raffineries capables de transformer jusqu’à 807 000 barils de pétrole brut par jour en carburants.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.
