Turbulences en vue pour les actions de mining Bitcoin face au halving : Faut-il fuir ?
21.03.2024 15:22
La forte chute du marché des cryptomonnaies ces dernières semaines a fortement affecté les actions des sociétés de mining Bitcoin dont beaucoup ont fait plus qu’imiter la chute de la cryptomonnaie, et le rebond constaté hier face au retour de la hausse sur le BTC est loin d’annuler le biais baissier.
Cependant, la cryptomonnaie semblant effectivement avoir stoppé sa correction, et bénéficiant de perspectives positives grâce à plusieurs facteurs haussiers clés, la question se pose de savoir si les actions de mining Bitcoin sont de bons paris pour profiter de la prochaine vague de hausse de la crypto, qui pourrait une fois de plus donner lieu à de nouveaux records.
À ce sujet, on rappellera que plusieurs banques et cabinets de renom ont récemment partagé des prévisions à court terme particulièrement ambitieuses pour le Bitcoin, Standard Chartered (LON:) ayant notamment évoqué un objectif à 150.000 $ d’ici à la fin de l’année.
Quel avenir pour les mineurs de Bitcoin face au halving du mois prochain ?
Cependant, le prix du Bitcoin n’est pas le seul facteur qui influencera le cours des actions de mining au cours des prochaines semaines. En effet, le prochain halving du aura lieu le mois prochain, ce qui pourrait occasionner de fortes turbulences dans le secteur.
Rappelons que les halvings interviennent tous les 4 ans environ, et consistent en une réduction de moitié des récompenses des mineurs de Bitcoin pour chaque bloc miné. En d’autres termes, les mineurs de Bitcoin obtiendront moins de bitcoins, à travail égal.
À première vue, il s’agit donc d’une mauvaise nouvelle pour les sociétés de mining Bitcoin, mais c’est en réalité plus complexe que cela.
Tout d’abord, en réduisant de moitié la récompense des mineurs, les halving réduisent aussi de moitié le rythme de croissance de l’offre de bitcoins, avec un impact en théorie mécaniquement haussier, ce qui s’est d’ailleurs vérifié en pratique lors des précédents événements de ce type, le BTC ayant progressé aussi bien par anticipations qu’en réaction à ces halvings.
Cependant, la question est de savoir si la hausse du prix du Bitcoin en dollars sera suffisante pour compenser la chute du nombre de BTC minés.
De plus, la réduction de la récompense des mineurs de Bitcoin fait que les acteurs les moins rentables du marché risquent de disparaitre, réduisant la concurrence, potentiellement via une concentration dans le secteur, ce qui profiterait aux plus gros acteurs, mais sans doute pas à court terme.
Au final, bien que la récente chute des actions de mining Bitcoin paraisse attrayante pour une prise de position, il faut aussi être conscient que les prochaines semaines seront animées et incertaines pour ce type d’action, en raison des bouleversements du halving.
Nous avons cependant passé en revue les principaux noms du secteur, à savoir Riot Platforms (NASDAQ:), Marathon Digital (NASDAQ:) et CleanSpark (NASDAQ:), à l’aide de la plateforme d’analyse et de stratégies InvestingPro, afin d’essayer de déterminer laquelle pourrait être le meilleur investissement.
Nous avons tout d’abord rassemblé ces 3 actions au sein d’une watchlist dans le but de les comparer en termes de score de santé financière et de potentiel haussier selon les analystes.
Il en ressort que l’action la plus sous-évaluée selon les analystes est Riot Platforms, pour laquelle ils affichent un objectif moyen de 20 $ correspondant à un potentiel haussier de 61.3%. Il s’agit en revanche aussi de l’action de la liste qui affiche le score de santé financière le plus bas.
Marathon Digital affiche quant à elle un meilleur score de santé financière que Riot, mais également un potentiel haussier bien moindre de 20.4% selon les analystes.
Enfin, CleanSpark affiche non seulement un score de santé sous la moyenne, mais également un risque de baisse de plus de 10% selon les analystes.
En d’autres termes, Riot serait le pari qui a le plus de potentiel, tandis que Marathon Digital serait le moins risqué, et CleanSpark serait à éviter.
Une autre action, sélectionnée par notre IA, pourrait se révéler être un bien meilleur pari pour miser sur le Bitcoin via la bourse
Cependant, pour les investisseurs qui veulent s’exposer au bitcoin via la bourse, il existe une autre option que les actions de mining Bitcoin, et qui ne sera pas soumise aux turbulences et aux incertitudes auxquelles les mineurs feront face à l’occasion du halving.
Il s’agit de l’action MicroStrategy, une société de logiciels qui fait de l’achat de Bitcoin sa stratégie principale en 2020. La société a tout d’abord utilisé sa trésorerie, puis ensuite emprunté massivement pour acheter autant de bitcoin que possible, si bien qu’elle est aujourd’hui le plus grand détenteur de BTC au monde.
Contrairement aux mineurs de bitcoin qui font face à la concurrence des autres acteurs du secteur, et qui doivent engager des frais importants en matériel et électricité, MicroStrategy se contente d’acheter et de conserver du Bitcoin.
Son action a ainsi bien plus profité de la hausse du Bitcoin que les actions de mining, avec une hausse de 130% sur les 30 derniers jours, et de 145% depuis le début de l’année, une performance dont les abonnés InvestingPro ont pu profiter, l’action MSTR ayant été intégrée à la stratégie ProPicks Titans de la Tech dès le mois de décembre 2023.
Cette stratégie, proposée aux côtés de 5 autres portefeuilles thématiques gérés par une fusion d’IA et d’expertise humaine, contient 15 actions et a affiché une performance totale de 20.8% en février, et est bien partie pour faire encore mieux au mois de mars !
Il s’agit d’ailleurs également de notre stratégie la plus performante à long terme, ayant affiché un gain total de 1745.9% au cours de la dernière décennie, soit 1485.7% de plus que le S&P 500.
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