Top 5 des événements importants pour les marchés pour la semaine du 24 juillet

Investing.com – La semaine sera dominée par les réunions des banques centrales, la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne étant toutes deux prêtes à relever leurs taux, tandis que la Banque du Japon ne bougera pas. La reprise des marchés boursiers américains est confrontée à un point d’inflexion et le pétrole semble promis à de nouveaux gains en raison des inquiétudes concernant les perspectives d’approvisionnement.

1. Décision de la Fed

Alors que la Fed est pratiquement certaine de à l’issue de sa prochaine de définition de la politique monétaire mercredi, les investisseurs concentrent leur attention sur la question de savoir s’il s’agira probablement de la dernière hausse de son cycle de resserrement monétaire.

La Fed a interrompu ses hausses de taux en juin après avoir augmenté son taux directeur de 500 points de base depuis mars 2022, date à laquelle elle a lancé son cycle de resserrement monétaire le plus rapide en plus de 40 ans, dans le but de lutter contre l’inflation galopante.

Les investisseurs ont des avis partagés sur les perspectives de politique monétaire à long terme de la banque centrale.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré vendredi que, bien qu’ils s’attendent à ce que cette hausse soit la dernière du cycle de resserrement à long terme, ils pensent que la Fed choisira finalement de « rester plus ferme que les prix du marché ».

« La question clé est de savoir dans quelle mesure le président [de la Fed] [Jerome] Powell fera un clin d’œil au ‘rythme prudent’ de resserrement qu’il a préconisé en juin, ce que nous et d’autres avons considéré comme impliquant une approche toutes les autres réunions. »

2. Réunion de la BCE

On s’attend généralement à ce que la BCE procède à une nouvelle hausse de 25 points de base de son taux d’intérêt lors de sa prochaine , jeudi. Tous les regards sont donc tournés vers les projets de la banque centrale pour septembre, les marchés étant divisés sur la question de savoir s’il y aura une nouvelle hausse ou une pause.

dans la zone euro s’est ralentie depuis qu’elle a atteint un sommet de 10,6 % en décembre, mais elle reste bien supérieure à l’objectif de 2 % fixé par la BCE. La BCE a déclaré que l’inflation « devrait rester trop élevée pendant trop longtemps » et qu’elle avait encore « du chemin à parcourir ».

Après huit hausses de taux consécutives depuis juillet 2022, soit un total de 400 points de base, les investisseurs et les analystes se demandent combien de hausses supplémentaires sont nécessaires et combien de temps les taux devront rester élevés pour ramener l’inflation à son niveau cible.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, devrait réaffirmer que les décisions futures seront basées sur les données économiques entrantes.

3. Décision de la BOJ

La de politique monétaire de la BoJ vendredi sera très attendue, car les spéculations se poursuivent sur le fait que les décideurs pourraient ajuster leur position monétaire ultra-libre dans un contexte de fortes pressions sur les prix.

Les données de vendredi ont montré que l’inflation de base du Japon est restée au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale en juin pour le 15e mois consécutif, mais un indice qui élimine l’effet des coûts de l’énergie a ralenti, indiquant que les pressions sur les prix pourraient avoir atteint leur maximum.

Bien que ces données augmentent le risque que la BoJ révise à la hausse ses prévisions d’inflation pour cette année, elles pourraient atténuer la pression exercée sur la banque centrale pour qu’elle commence bientôt à mettre fin à ses mesures de relance monétaire massives, selon les analystes.

« Tout le monde s’attend à ce qu’elle maintienne le contrôle de la courbe des taux tel quel et qu’elle ne modifie pas les taux, mais peut-être qu’elle révise légèrement à la hausse ses perspectives d’inflation », a déclaré à Reuters Edward Moya, analyste principal du marché chez OANDA à New York.

Cependant, « les chances que nous ayons une surprise devraient rester sur la table », a ajouté M. Moya. « La BOJ pourrait être un événement majeur pour le marché, car il ne reste plus beaucoup de temps à la BOJ pour mettre en place un changement de politique.

4. Les marchés boursiers à l’épreuve

La reprise des marchés boursiers américains sera mise à l’épreuve cette semaine, la Fed devant procéder à ce qui pourrait être la dernière hausse de taux de son cycle de resserrement de la politique monétaire le plus agressif depuis des décennies.

Au début de l’année, de nombreux investisseurs s’attendaient à ce que la hausse des taux d’intérêt entraîne une récession qui nuirait encore plus aux actions après la forte baisse de 2022. Au lieu de cela, l’économie américaine s’avère résistante, alors même que la Fed a progressé dans sa lutte contre l’inflation et que les investisseurs adhèrent à l’idée d’un « atterrissage en douceur ».

La conviction que la Fed approche de la fin de son cycle de resserrement a dopé les actions ces dernières semaines.

Outre la Fed, les investisseurs se concentreront également sur les bénéfices de certaines des grandes entreprises technologiques et de croissance qui ont tiré les marchés vers le haut cette année. Parmi elles, Microsoft (NASDAQ 🙂 et Alphabet (NASDAQ :), qui publient leurs résultats mardi après la clôture du marché.

Ces deux géants de la technologie sont en forte hausse depuis le début de l’année, portés par l’optimisme que la demande d’intelligence artificielle soutiendra la croissance future.

5. Prix du pétrole

Les prix du pétrole ont augmenté de près de 2 % vendredi pour enregistrer un quatrième gain hebdomadaire consécutif, soutenus par des preuves croissantes de pénuries d’approvisionnement dans les mois à venir et par des tensions croissantes entre la Russie et l’Ukraine qui pourraient affecter davantage les approvisionnements.

Le pétrole  a augmenté de 1,43 $, soit 1,8 %, pour s’établir à 81,07 $ le baril, avec un gain hebdomadaire d’environ 1,2 %. Le a terminé en hausse de 1,42 $, soit 1,9 %, à 77,07 $ le baril, son plus haut niveau depuis le 25 avril. Le WTI a gagné près de 2 % au cours de la semaine.

« Le marché du pétrole commence à intégrer lentement l’imminence d’une crise de l’offre », a déclaré à Reuters Phil Flynn, analyste chez Price Futures Group.

« L’offre mondiale commence à se resserrer et cela pourrait s’accélérer de manière spectaculaire dans les semaines à venir. L’augmentation du risque de guerre pourrait également avoir un impact sur les prix », a déclaré M. Flynn.

–Reuters a contribué à ce rapport

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