Top 5 des dossiers clés pour les bourses et autres marchés financiers cette semaine
25.04.2022 05:44
Investing.com — Les investisseurs auront les yeux rivés sur un déluge de résultats au cours de la semaine à venir, y compris les rapports des titans de la technologie Apple, Microsoft, Amazon et Google, société mère d’Alphabet, dans l’espoir que de solides bénéfices d’entreprise soutiendront les marchés boursiers américains, qui ont été secoués par le pivot faucon de la Réserve fédérale. Pendant ce temps, les États-Unis et la zone euro doivent publier des données préliminaires sur la croissance du premier trimestre, ainsi que des chiffres sur l’inflation qui seront étroitement surveillés. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Résultats des grandes entreprises technologiques
Près de 180 sociétés cotées au S&P 500, représentant environ la moitié de la valeur marchande de l’indice de référence, doivent publier leurs résultats au cours de la semaine à venir, dont les quatre plus grandes sociétés américaines par capitalisation boursière : Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) et Alphabet, la société mère de Google (NASDAQ:GOOGL).
Les quatre titres ont chuté depuis le début de l’année, avec une perte d’environ 9 % pour Apple, 13 % pour Amazon, 17 % pour Alphabet et 18 % pour Microsoft.
Les attentes en matière de résultats du premier trimestre sont modérées, et la chute des actions Netflix (NASDAQ:NFLX) après que le géant du streaming a annoncé une baisse du nombre d’abonnés a exacerbé les inquiétudes concernant les prochains résultats des entreprises technologiques.
« Les attentes sont faibles, mais cela ne signifie pas que ce n’est pas important », a déclaré à Reuters James Ragan, directeur de la recherche en gestion de patrimoine chez D.A. Davidson. « Si nous devons atteindre ces 9% (de croissance des bénéfices) pour l’année ou même mieux que cela, il est difficile d’imaginer que nous allons y arriver sans avoir des bénéfices meilleurs que prévu de la part des mégacapitalisations. »
Parmi les autres grands noms qui ont publié leurs résultats au cours de la semaine, citons Meta Platforms, propriétaire de Facebook (NASDAQ:FB), les sociétés de paiement Visa (NYSE:V) et Mastercard (NYSE : MA), les majors pétrolières Chevron (NYSE:CVX) et Exxon Mobil (NYSE:XOM), et les sociétés de consommation Coca-Cola (NYSE:KO) et Pepsico (NASDAQ:PEP).
Données économiques américaines
Outre les résultats, les données relatives à la croissance économique et à l’inflation aux États-Unis seront au centre de l’attention cette semaine, dans un contexte où l’on se demande si la Fed peut assurer un atterrissage en douceur de l’économie tout en prenant des mesures énergiques pour freiner l’inflation galopante.
Les États-Unis publieront jeudi des données préliminaires sur la croissance du premier trimestre, le PIB devant ralentir fortement à 1,1 % contre 6,9 % au dernier trimestre de 2021, en raison des effets de la vague Omicron de la pandémie au début de l’année.
Les données du PIB seront suivies un jour plus tard par l’indice des dépenses personnelles de consommation, considéré comme la jauge d’inflation préférée de la Fed.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière qu’une hausse des taux d’intérêt d’un demi-point « sera sur la table » lorsque la banque centrale se réunira les 3 et 4 mai, ajoutant que les investisseurs qui s’attendaient à une série de hausses d’un demi-point « réagissaient de manière appropriée, en général », à la lutte émergente de la Fed contre l’inflation.
Ces commentaires semblent confirmer une trajectoire de taux attendue beaucoup plus abrupte que celle projetée lors de la dernière réunion de la Fed en mars.
Le calendrier économique comprend également des mises à jour des commandes de biens durables, de la confiance des consommateurs de la Banque centrale européenne, des ventes de logements neufs, des ventes de logements en attente, des inscriptions hebdomadaires au chômage, du {{ecl-38||IPM de Chicago} et du sentiment des consommateurs.
Volatilité des marchés boursiers
Les trois principaux indices de référence de Wall Street ont terminé la semaine en territoire négatif vendredi, dans ce qui a été la troisième semaine consécutive de pertes pour le S&P 500 et le Nasdaq, tandis que le Dow Jones Industrial Average a enregistré sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive.
La baisse de 2,82 % enregistrée vendredi par le Dow a été sa plus forte baisse en une journée depuis octobre 2020.
Les fluctuations exagérées des échanges sont devenues plus courantes récemment, alors que les traders s’adaptent à de nouveaux points de données sur les bénéfices et dans un contexte d’inquiétudes sur les risques liés à des hausses de taux plus agressives de la part de la Fed.
L’indice de volatilité CBOE, également connu comme la jauge de peur de Wall Street, a bondi vendredi, terminant à son plus haut niveau depuis la mi-mars.
« Il n’est pas très fréquent, depuis que je fais ce métier, que le marché bouge de 2% dans un sens ou dans l’autre et que l’on se dise ‘il n’y a pas trop de choses à lire là-dedans' », a déclaré à Reuters Craig Erlam, analyste de marché senior chez OANDA.
« Ce n’est pas normal, mais c’est comme ça que les choses se passent depuis si longtemps maintenant ».
Données de la zone euro
La zone euro doit publier vendredi des données sur le PIB du premier trimestre ainsi que des données préliminaires sur l’inflation des prix à la consommation pour avril, qui devraient s’établir à 7,4 %, soit près de quatre fois plus que l’objectif de 2 % de la Banque centrale européenne.
La semaine dernière, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la banque mettrait probablement fin à son programme d’achat d’obligations au début du troisième trimestre et relèverait ses taux avant la fin de l’année pour lutter contre la hausse de l’inflation.
Mais la guerre en Ukraine assombrit le tableau pour la BCE, les prix élevés de l’énergie qui en résultent et les perturbations des chaînes d’approvisionnement causées par la pandémie et exacerbées par la guerre constituant un frein à la croissance.
Résultats européens
Les résultats européens débutent sérieusement la semaine prochaine et si les entreprises devraient avoir fait face à une inflation plus élevée au premier trimestre, les investisseurs se concentreront sur leurs perspectives pour le reste de l’année.
Plus de 140 sociétés doivent publier leurs résultats au cours de la semaine, dont le géant des biens de consommation Unilever PLC (LON:ULVR), le fabricant de Nivea Beiersdorf (ETR : BEIG) ainsi que les grandes banques UBS Group (SIX:UBSG), Deutsche Bank (ETR:DBKGn), HSBC (LON:HSBA) et Barclays (LON:BARC).
Kasper Elmgreen, responsable des actions chez Amundi, s’attend à ce que les résultats du premier trimestre soient « corrects » mais se concentre sur les pressions sur les prix et l’incertitude résultant de la crise ukrainienne.
« Il est super, super, super important pour nous de comprendre quelles sont les capacités des entreprises à répercuter les hausses de coûts sur les consommateurs », a déclaré Elmgreen à Reuters.
« Que vont-elles dire sur les prix ? Que vont-ils dire sur le volume ? Qu’en est-il des marges de mixage ? Et peuvent-ils dire quelque chose sur les perspectives de la demande ? » a-t-il ajouté.
