Que se passe-t-il entre l’USD et la lire (USD/TRY) alors que l’IPC turc augmente ?

Le taux de change entre l’USD et la livre turque est resté stable lundi, même après que les derniers chiffres de l’inflation turque aient manqué les estimations des analystes. La paire s’échangeait à 28,93, quelques points en dessous du plus haut historique de 29,2. Il a bondi de près de 56 % par rapport au niveau le plus bas de 2023.

Chiffres de l’inflation en Turquie

La livre turque a poursuivi sa tendance haussière cette semaine après les derniers chiffres de l’inflation à la consommation et à la production. Selon l’agence nationale des statistiques, l’inflation a continué à augmenter en novembre, même après que la banque centrale a augmenté les taux d’intérêt.

L’indice global des prix à la consommation (IPC) est passé de 61,36 % en octobre à 61,98 % en novembre. Cette augmentation sur un an est inférieure à l’estimation médiane de 63 %. L’IPC est passé de 3,43 % à 3,28 % sur une base mensuelle.

L’inflation sous-jacente, qui exclut la volatilité des prix des produits alimentaires et de l’énergie, est passée de 69,8% à 69,9% en novembre. Il est probable que l’inflation du pays ait atteint un sommet maintenant que les prix de l’énergie chutent à l’échelle mondiale.

Pendant ce temps, l’indice des prix à la production (PPI) est passé de 39,39 % en octobre à 42,25 % sur une base mensuelle et de 1,94 % à 2,81 % sur une base mensuelle.

La Banque centrale de la République de Turquie est l’une des banques les plus bellicistes au monde. Elle a augmenté les taux d’intérêt de 35 % en octobre à 40 % en novembre, une augmentation plus importante que les 37,50 % estimés. Elle les a fait passer de 8,5 % en mai à 40 % dans le cadre de ses efforts pour stabiliser la livre turque.

Les économistes estiment que la banque centrale doit encore procéder à d’autres hausses de taux si elle veut sérieusement lutter contre l’inflation. Idéalement, les taux d’intérêt doivent être supérieurs au taux d’inflation si la banque veut rendre la lire attrayante pour les investisseurs.

D’une part, les obligations d’État turques à 2 ans rapportent environ 39,85 %, ce qui est bien inférieur au taux d’inflation actuel. Ainsi, les personnes qui achètent ces obligations continuent de perdre de l’argent à cause de l’inflation.

Du côté positif, les réserves de la banque centrale turque ont atteint un niveau record de plus de 136,5 milliards de dollars. Le précédent record remontait à 2013, lorsqu’ils s’élevaient à 135,6 milliards de dollars. La Turquie bénéficie d’exportations élevées et d’un tourisme en plein essor.

Analyse technique USD/TRY

Graphique USD/TRY de TradingView

Le graphique journalier montre que le prix USD/TRY a suivi une forte tendance à la hausse. Plus récemment, il a formé un étroit canal ascendant, représenté en bleu. La paire a également dépassé la moyenne mobile sur 50 jours tandis que l’indice de force relative (RSI) a atteint le niveau de surachat.

Par conséquent, la paire continuera probablement à augmenter alors que les acheteurs ciblent le point de résistance clé à 30. Une cassure au-dessus de ce niveau validera les haussiers et la verra continuer à monter jusqu’au point clé à 31. Le scénario alternatif est celui où la paire s’effondre jusqu’au support à 27h37, le swing le plus élevé de juillet.

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