Prêts de la Fed, assouplissement de la politique chinoise, sentiment des consommateurs – ce qui fait bouger les marchés ce vendredi

Par Geoffrey Smith

Investing.com – Les banques se précipitent vers la sécurité des liquidités de la Fed alors que les inquiétudes concernant le secteur bancaire aux États-Unis et en Europe continuent de croître. La Chine assouplit sa politique monétaire pour stimuler une reprise post-COVID décevante. Les actions conservent leurs gains de jeudi, mais First Republic chute à nouveau en pré-marché. L’indice du sentiment des consommateurs du Michigan conclut une semaine riche en données économiques, et les prix du pétrole peinent à progresser. Voici ce qu’il faut savoir sur les marchés financiers vendredi 17 mars.

1. Les banques se tournent vers la Fed

La semaine dernière, les banques américaines ont afflué comme jamais auparavant vers la facilité de liquidité de la Réserve fédérale. Le bilan hebdomadaire de la banque centrale fait état de 153 milliards de dollars de prêts par le biais de la fenêtre d’escompte – plus qu’à n’importe quel moment de la crise de 2008 – tandis que la nouvelle facilité de garantie de la Fed, le Bank Term Funding Program, a prêté 12 milliards de dollars supplémentaires. Les analystes s’attendent à ce que le BTFP représente une part plus importante des emprunts dans les semaines à venir en raison de ses conditions plus favorables.

Cette nouvelle est un rappel à la réalité pour ceux qui pensaient que l’action coordonnée de soutien à First Republic, jeudi, allait dissiper les inquiétudes persistantes quant à la stabilité des banques américaines de taille moyenne. L’action First Republic (NYSE:) a chuté de 5,6 % dans les échanges avant bourse, annulant une grande partie de la hausse de jeudi, tandis que l’action PacWest (NASDAQ:) a chuté de 2,6 %. D’autres banques de taille moyenne se sont légèrement mieux comportées, tandis que les actions des banques de premier rang telles que JPMorgan (NYSE:) ont légèrement baissé.

2. La Chine assouplit sa politique monétaire

Alors que les grandes banques centrales occidentales sont toujours en mode de resserrement, la Banque populaire de Chine a assoupli un instrument clé de sa politique monétaire, en réduisant de 25 points de base le ratio des réserves obligatoires pour les grandes banques. Il se situe désormais à 7,6 %, pondéré en fonction du volume, soit le niveau le plus bas depuis 2007.

Cette mesure vise à garantir que le pays atteigne son objectif de croissance de 5 % cette année et à soutenir les « maillons faibles » de l’économie (sans toutefois nommer le secteur immobilier). Elle intervient à la fin d’une semaine au cours de laquelle la et les données commerciales ont déçu.

Par ailleurs, le Kremlin a confirmé que le président Xi Jinping se rendrait à Moscou la semaine prochaine, ce qui permettra de faire la lumière sur la volonté de la Chine de soutenir la guerre russe en Ukraine, qui a été un facteur important dans l’affaiblissement de la demande occidentale pour les produits manufacturés chinois.

3. Les marchés boursiers devraient ouvrir en demi-teinte

Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en demi-teinte, alors que le soulagement ressenti jeudi à l’égard du plan de sauvetage de First Republic cède la place à des doutes quant à sa capacité à résoudre les problèmes sous-jacents à l’origine de la volatilité des banques au cours des deux dernières semaines. Le sentiment à l’égard de First Republic n’a peut-être pas été aidé par les nouvelles selon lesquelles les dirigeants de la banque vendaient activement leurs actions dans les semaines précédant le début de la fuite des dépôts.

A 12h45, étaient en baisse de 91 points ou 0,3%, tandis que étaient en baisse de 0,1%, et {{8874|les contrats à terme du 100}} étaient essentiellement stables. Les trois principaux indices boursiers sont en passe de terminer la semaine dans le vert.

Les actions qui seront probablement au centre de l’attention plus tard comprennent FedEx (NYSE:), qui est en hausse de plus de 11 % sur le marché préliminaire après un bien supérieur aux attentes et une forte augmentation de ses perspectives de profit pour l’année malgré un ralentissement attendu dans le secteur de la logistique.

L’indice à 15h00 conclut une semaine importante pour les données économiques, dans laquelle des chiffres plus élevés que prévu sur les marchés du logement et du travail ont aidé à amortir l’impact des faibles et plus tôt dans la semaine.

4. Credit Suisse chute après le refus d’une fusion

L’homme malade du secteur bancaire européen reste fermement alité. Les actions de Credit Suisse (SIX:) ont chuté de plus de 8,5% à Zurich après que Bloomberg ait rapporté que la banque avait rejeté la suggestion des régulateurs suisses de se faire racheter par son rival beaucoup plus grand, UBS. UBS se serait également opposée à l’accord, selon l’agence de presse.

La Suisse est sous pression pour trouver une solution à une crise qui nuit à sa réputation en tant que centre financier, car elle a beaucoup misé sur l’imposition des exigences les plus strictes en matière de capital et de liquidités de toutes les grandes juridictions dans le sillage de la précédente crise financière. Une fusion avec UBS violerait un principe de longue date selon lequel une fusion de ces deux banques créerait des risques de concentration inacceptables dans le secteur bancaire suisse.

L’action UBS (NYSE:), quant à elle, a également été affectée par la nouvelle, chutant de plus de 3,0 % en avant-marché à New York.

5. Le pétrole en difficulté sur fond de craintes économiques

Les prix du pétrole brut ont eu du mal à progresser à la fin d’une semaine au cours de laquelle les inquiétudes concernant la stabilité financière ont forcé les acteurs du marché à adopter une vision plus conservatrice de la croissance probable de la demande cette année. Et ce, malgré les prévisions des agences officielles qui ont largement précédé la récente volatilité bancaire.

A 12h50, le était en hausse de 0,8 % à 68,92 $ le baril, tandis que le était en hausse de 0,6 % à 75,11 $ le baril. Le nombre d’appareils de forage de pourrait attirer plus d’attention que d’habitude après que le gouvernement américain ait prédit que la production de pétrole de schiste atteindra probablement son maximum au printemps. Les données de positionnement de la CFTC, quant à elles, devraient refléter la liquidation des positions spéculatives longues au cours de la semaine dernière.

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