Pétrole : 2 blocs, 4 pays ; 6 facteurs à l’origine de la hausse des matières premières
01.06.2022 14:10
Par Ketki Saxena
Investing.com – Le prix du pétrole a grimpé à près de 125 dollars le baril tôt mardi, alors que l’UE a annoncé une interdiction partielle du pétrole russe dans le cadre d’un sixième train de sanctions contre la Russie. L’UE interdira les deux tiers de ses importations actuelles en provenance de Russie, y compris toutes les livraisons par voie maritime, tout en autorisant la poursuite des expéditions par oléoduc à titre de concession négociée par la Hongrie.
Mais l’embargo imminent de l’UE sur le pétrole russe n’est qu’une partie de l’explication de la flambée des prix du brut : d’autres facteurs expliquent la faiblesse de l’offre mondiale, notamment les stocks restreints et la forte demande aux États-Unis, le maintien constant de la faible production de l’OPEP et la réouverture de la Chine, qui commence à assouplir ses fermetures de près de deux mois.
Pendant ce temps, les prix élevés de l’essence aux États-Unis ont poussé l’administration à chercher du pétrole auprès d’alliés, alors même que le pays maintient son interdiction du brut russe : l’administration Biden assouplit actuellement les sanctions à l’encontre du Venezuela, autrefois accusé de violations des droits de l’homme, et travaille actuellement avec l’Iran pour relancer son industrie pétrolière défaillante.
Malgré l’escalade des sanctions à l’encontre de la Russie, la question se pose de savoir si les embargos énergétiques sont efficaces : La Chine et l’Inde, entre autres, continuent d’importer du brut de l’Oural (relativement) bon marché dans le but de fournir une énergie abordable à leurs vastes populations.
Voici un aperçu de ce qui se passe dans certains des principaux pays importateurs et exportateurs, ainsi que quelques-uns des facteurs de la volatilité actuelle du pétrole brut.
U.E. – Russie
Les dirigeants de l’Union européenne ont convenu lundi d’interdire le transport maritime de pétrole brut six mois après son adoption. Les expéditions de pétrole vers l’Europe centrale via le gigantesque oléoduc Druzhba se poursuivront jusqu’à ce qu’une solution soit trouvée pour satisfaire la Hongrie et d’autres pays enclavés. L’arrêt des produits pétroliers raffinés est prévu dans huit mois.
L’accord vise à réduire de 90 % les importations de brut russe dans l’UE d’ici à la fin de l’année.
Même avant l’interdiction légale, de nombreuses entreprises européennes avaient volontairement imposé des interdictions sur le pétrole russe, ce qui a conduit à un nombre record de cargos de pétrole brut russe luttant pour trouver des acheteurs. Les données de Bloomberg montrent que l’Europe importe actuellement 770 000 barils par jour de brut russe, contre 1,4 million de barils par jour en janvier, avant l’invasion de l’Ukraine.
OPEP+
Soulignant l’étroitesse du marché, l’OPEP+ (dont la Russie est un membre clé) refuse catégoriquement les demandes des dirigeants occidentaux d’augmenter la production, et le fera probablement à nouveau lors de sa réunion de jeudi. Des sources de l’OPEP confirment qu’il est peu probable que le bloc modifie les plans existants visant à augmenter l’objectif de production de juillet de 432 000 barils par jour.
La Russie étant un élément important de l’alliance, la décision de retenir la production devient de plus en plus lourde de sens politique. Toutefois, les analystes notent que plusieurs membres du bloc ont récemment manqué des quotas déjà modestes et pourraient ne pas avoir la capacité d’augmenter davantage la production.
Les États-Unis
L’offre reste également serrée aux États-Unis, ce qui, conjugué à une forte demande et à des exportations élevées, a entraîné une diminution des stocks.
La semaine dernière, le gouvernement américain a annoncé que les stocks de brut américains avaient diminué de 1 million de barils la semaine dernière. Les raffineurs américains ont porté l’activité de traitement à son plus haut niveau depuis avant le début de la pandémie de coronavirus, reflétant une forte demande, en partie due au week-end du Memorial Day qui a marqué le début de la saison de conduite aux États-Unis.
Les raffineurs ont accéléré le rythme de traitement, stimulant l’utilisation des capacités à 93,2 %, son plus haut niveau depuis décembre 2019, pour répondre à la forte demande, en particulier de l’étranger. Les exportations de produits raffinés ont augmenté à plus de 6,2 millions de barils par jour la semaine dernière.
Venezuela
Les États-Unis ont imposé des sanctions pétrolières au Venezuela sous l’administration Trump en 2019 en raison des violations continues des droits de l’homme par le président Nicolás Maduro. En mai, la Maison Blanche a annoncé qu’elle reconsidérait ses restrictions sur le pétrole vénézuélien.
Les États-Unis ont maintenant commencé à alléger leurs sanctions à l’égard du pays riche en pétrole. M. Biden va désormais autoriser Chevron (NYSE:CVX) à négocier sa licence pétrolière avec le producteur public Petroleos de Venezuela, bien qu’aucun autre forage pétrolier ou revenu supplémentaire pour le gouvernement Maduro ne soit autorisé.
Il est intéressant de noter que le Venezuela travaille également avec un autre pays lourdement sanctionné, l’Iran, pour aider à relancer son industrie pétrolière.
Chine
Au-delà des contraintes de l’offre aux États-Unis, en Russie et dans les pays de l’OPEP+, une reprise attendue de la demande est également à l’origine d’un resserrement du marché, la Chine semblant prête à assouplir les blocages de Covid-19.
La Chine est le plus grand importateur de brut au monde, et ses longs blocages ont entraîné une chute spectaculaire de la demande de pétrole brut de la part des industries et des consommateurs. Les importations chinoises de brut pour la période janvier-avril ont chuté de 4,8 % par rapport à la même période de l’année dernière pour atteindre 170,89 millions de tonnes, soit environ 10,4 millions de barils par jour.
Après près de deux mois de fermeture, le principal centre économique de la Chine, Shanghai, devrait rouvrir ses portes à partir de mercredi, permettant aux fabricants de reprendre leurs activités, aux commerces de détail de rouvrir et aux résidents de retourner au travail.
