NFP, inflation et PMI de la zone euro, ralentissement de la Chine – Ce qui fait bouger les marchés ce vendredi
01.04.2022 14:59
Par Geoffrey Smith
Investing.com — Les États-Unis devraient avoir créé près d’un demi-million d’emplois en mars, la hausse du coût de la vie incitant les travailleurs inactifs à revenir sur le marché du travail. L’inflation dans la zone euro atteint un niveau record et le secteur manufacturier ralentit fortement, les effets de la guerre en Ukraine apparaissant pour la première fois dans les données économiques. Les actions devraient ouvrir le deuxième trimestre avec un rebond après avoir terminé le premier sur une note basse, tandis que les fermetures de Covid-19 en Chine et une série de suspensions du marché boursier ravivent les inquiétudes concernant la deuxième plus grande économie du monde. Les prix du pétrole sont de nouveau fermement au-dessus de 100 dollars le baril. Voici ce qu’il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 1er avril.
1. Nouvelle hausse solide des NFP attendue, le taux de participation à surveiller
C’est le jour des NFP, et le rapport mensuel sur l’emploi à 14h30 clôturera une semaine de données provenant d’un marché du travail qui reste aussi serré qu’un tambour. L’enquête mensuelle JOLTS a montré que les postes vacants sont toujours proches des niveaux record et que le taux de démission a augmenté en mars.
Les emplois non agricoles devraient avoir augmenté de 490 000, ce qui peut être considéré comme un pas vers la normalisation après des bonds encore plus importants plus tôt dans l’année, lorsque les restrictions liées au programme Covid ont été levées.
Le taux de chômage devrait être ramené de 3,8 % à 3,7 %, tandis que la croissance de la rémunération horaire moyenne devrait ralentir de 0,6 % à 0,4 %, ce qui soulage un peu la Réserve fédérale qui tente de rattraper l’inflation excessive.
Toutefois, l’élément le plus important du rapport sera sans doute la participation de la main-d’œuvre, car on soupçonne que la hausse du coût de la vie incitera les gens à retourner au travail.
2. L’inflation atteint un niveau record dans la zone euro, les prix de l’énergie s’envolent au Royaume-Uni, mais le gaz russe continue d’affluer
L’inflation dans la zone euro a atteint 7,5 % en mars, soit le taux le plus élevé depuis la création de l’euro. Le pire est à venir, compte tenu de l’augmentation continue des prix de l’énergie, de sorte que le PMI manufacturier de Markit a atteint son plus bas niveau en 13 mois, ce qui n’est pas une surprise.
Au Royaume-Uni, une augmentation du plafond des prix de l’énergie pour les ménages entre en vigueur, ce qui entraînera des hausses immédiates et importantes des factures pour de nombreux consommateurs, en particulier les plus pauvres.
La situation est encore pire en Afrique du Nord, où l’inflation est alimentée par la flambée des prix des denrées alimentaires, selon un nouveau rapport du Programme alimentaire mondial des Nations unies.
Ces deux évolutions sont imputables, du moins en partie, à l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a perturbé le commerce mondial des céréales, du pétrole et du gaz. Le gaz russe continue toutefois d’affluer vers l’Europe, après un ajustement des nouvelles règles insistant sur le paiement en roubles. Les effets nets de ces nouvelles dispositions sont cosmétiques. Avec la flambée des prix au comptant, les données du système de transmission ont montré que la Russie a expédié PLUS de gaz vers l’Europe qu’à n’importe quel moment au cours des quatre derniers mois, les acheteurs s’appuyant davantage sur leurs contrats à long terme avec Gazprom (MCX:GAZP).
3. Les actions devraient ouvrir en hausse ; Ford (NYSE:F) et GM mettent des usines au ralenti en raison de la pénurie de pièces détachées
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en hausse après avoir terminé le premier trimestre sur une note négative, les trois principaux indices ayant perdu environ 1,5 %.
Vers 13h00, les Dow Jones futures étaient en hausse de 210 points, soit 0,6%, tandis que les S&P 500 futures étaient également en hausse de 0,6% et les Nasdaq 100 futures de 0,8%.
L’ambiance est assombrie par de nouvelles craintes de perturbations de la chaîne d’approvisionnement, alors que les fermetures de Covid-19 en Chine s’étendent pour toucher de plus en plus d’usines et de plateformes logistiques.
Ford et GM ont tous deux annoncé jeudi en fin de journée qu’ils allaient fermer temporairement certaines usines en raison de pénuries de composants.
4. Contraction des usines en Chine ; suspension massive des actions des promoteurs immobiliers
Les chiffres de Covid-19 de la Chine restent une source de controverse, mais le Caixin Manufacturing PMI, qui couvre les entreprises plus petites et indépendantes du pays, a suivi le PMI officiel dominé par l’État en signalant une contraction de l’activité en mars. Il est tombé à 48,1, son plus bas niveau depuis deux ans, contre 50,4 en février.
Une nouvelle preuve des problèmes non résolus du secteur immobilier du pays a été apportée par la suspension par la Bourse de Hong Kong de plus de 30 sociétés qui n’ont pas respecté la date limite de dépôt des rapports annuels. Parmi les sociétés suspendues figurent les promoteurs Shimao – qui était auparavant considéré comme l’un des plus solides bilans du secteur – et Kaisa, l’un des plus grands utilisateurs chinois des marchés obligataires étrangers.
Les diplomates chinois rencontreront plus tard l’UE à Bruxelles, mais ils ne devraient pas signaler un affaiblissement du soutien du pays à la Russie dans sa guerre contre l’Ukraine.
5. Le pétrole repasse au-dessus de 100 $ alors que l’OPEP+ se met en veilleuse
Les prix du pétrole brut ont retrouvé leur mojo après avoir été fortement affectés en début de semaine par le projet du président Joe Biden de débloquer la réserve stratégique de pétrole.
À 13h00, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 0,1 % à 100,19 $ le baril, après avoir atteint un sommet de 100,84 $, tandis que le Brent, la référence mondiale, était en hausse de 0,1 % à 104,85 $ le baril.
Cela fait suite au refus systématique, jeudi, de l’OPEP et de ses partenaires (surtout la Russie) d’augmenter leur production de plus de 432 000 barils par jour à partir du 1er mai. Ceux qui sont à la recherche de barils supplémentaires devront se tourner vers le nombre d’appareils de forage américains de Baker Hughes plus tard dans la journée, où les signes d’activité de forage ont fortement augmenté au cours des derniers mois, alors que les perspectives d’une longue période de prix supérieurs à la tendance se sont améliorées.
