Les vendeurs à découvert du secteur de l’énergie connaissent un début d’année difficile
17.01.2025 16:39
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Investing.com — Les vendeurs à découvert aux États-Unis et au Canada, en particulier dans le secteur de l’énergie, ont connu un début d’année difficile, avec des pertes de 21,9 milliards de dollars en valeur de marché depuis le début de l’année, soit une baisse de 1,59%. Selon Ihor Dusaniwsky, Directeur Général de l’Analyse Prédictive chez S3 Partners, le secteur de l’énergie a été le moins performant pour les vendeurs à découvert, avec l’ETF Energy Select Sector SPDR et l’ETF Vanguard Energy en hausse de 8% depuis le début de l’année. Cela a entraîné des pertes de 5,8 milliards de dollars en valeur de marché pour les vendeurs à découvert du secteur de l’énergie, soit une baisse de 7,13%.
Dans le secteur de l’énergie, plus des deux tiers des actions vendues à découvert n’étaient pas rentables, avec seulement 22% générant des profits et 10% ne montrant ni profit ni perte. De plus, 92% de chaque dollar vendu à découvert a entraîné des pertes, avec seulement 8% de profits et un montant insignifiant ne montrant ni profit ni perte.
Au début de l’année 2025, les seuls vendeurs à découvert ayant réalisé un profit de plus de 100.000 dollars étaient ceux qui avaient vendu à découvert CNX Resources. Les positions courtes les plus déficitaires dans le secteur de l’énergie étaient menées par Chevron Corp (NYSE:). Malgré ces pertes, il n’y a pas eu de couverture significative des positions courtes dans le secteur. L’intérêt global pour les positions courtes dans le secteur de l’énergie a augmenté de 4,9 milliards de dollars pour atteindre 83,2 milliards de dollars, en raison d’une augmentation de 5,9 milliards de dollars de la valeur de marché des actions vendues à découvert, partiellement compensée par 993 millions de dollars de rachats pour couvrir les positions.
En janvier, 50% des actions du secteur de l’énergie ont connu une augmentation des ventes à découvert d’une valeur de 1,8 milliard de dollars, les plus fortes augmentations étant observées pour Enbridge, Tourmaline Oil et Expand Energy. D’autre part, 44% des actions du secteur de l’énergie ont connu une augmentation de la couverture des positions courtes d’une valeur de 2,8 milliards de dollars. La plus grande quantité de couverture des positions courtes a été observée pour TC Energy, Chevron et Exxon Mobil (NYSE:).
Fait intéressant, la performance des actions ayant connu une augmentation des ventes à découvert par rapport à celles ayant connu une augmentation de la couverture des positions courtes ne différait pas. Les deux groupes étaient en baisse de 7% pour le mois. Les vendeurs à découvert n’ont pas été en mesure de discerner quelles positions courtes devaient être réduites ou renforcées au cours des deux premières semaines de l’année.
Les actions du secteur de l’énergie étaient légèrement plus encombrées du côté des positions courtes que le reste du marché, avec un score moyen d’encombrement de 42,99 contre une moyenne de marché de 30,62. Les positions courtes les plus encombrées, définies par un intérêt court plus important, un pourcentage de flottant vendu à découvert, des coûts d’emprunt et des jours pour couvrir plus élevés, incluaient HighPeak Energy Inc, Profrac Holding Corp et Atlas Energy Solutions Inc. Certaines des actions les plus susceptibles de connaître un « short squeeze » dans le secteur de l’énergie, qui sont des actions encombrées avec des pertes récentes en valeur de marché, incluaient Profrac Holding, Comstock Resources et Magnolia Oil & Gas Corp.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.
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