Les banques américaines renforcent leurs défenses face aux inquiétudes concernant les prêts dans le secteur de l’immobilier commercial
19.07.2024 22:35
Les banques régionales américaines ont augmenté leurs provisions pour pertes de crédit, reflétant les inquiétudes concernant les défaillances potentielles dans le secteur de l’immobilier commercial, exacerbées par les taux d’intérêt élevés. Les résultats du deuxième trimestre de ces banques ont révélé une tendance au renforcement de leurs filets de sécurité financière. M&T Bank, cotée à la bourse de New York (NYSE:MTB), fait partie de celles qui réduisent leur exposition au secteur de l’immobilier commercial, en se concentrant sur les prêts commerciaux et industriels afin de renforcer leur capital.
Le segment des prêts aux bureaux a été particulièrement touché l’année dernière, les postes vacants persistant à mesure que les entreprises adoptent des pratiques de travail à distance. Les propriétaires ont donc des difficultés à rembourser les prêts hypothécaires, et les options de refinancement sont limitées en raison des taux d’intérêt élevés. BankUnited, cotée à la bourse de New York sous le nom de BKU, qui a un volume important de prêts CRE, a révélé que les prêts aux bureaux représentaient 30 % de son portefeuille CRE. La provision pour pertes de crédit du portefeuille de bureaux de la banque a augmenté à 2,47% au 30 juin, contre 2,26% à la fin du premier trimestre et 1,18% à la fin de 2023.
La tension est également visible dans les portefeuilles de prêts commerciaux multifamiliaux, en particulier sur des marchés comme New York et la Floride, où les réglementations sur le contrôle des loyers ont eu un impact sur les petits prêteurs. Jeff Holzmann, directeur de l’exploitation chez RREAF Holdings, note que le secteur subit les effets de taux d’intérêt durablement élevés, ce qui entraîne une diminution des réserves d’intérêts et, par conséquent, oblige les prêteurs à comptabiliser des pertes sur certains prêts.
KeyCorp (NYSE:), cotée à la bourse de New York (NYSE:KEY), a enregistré une hausse des impayés nets par rapport aux prêts moyens accordés aux entreprises, qui sont passés de 0,14 % au trimestre précédent à 0,21 % au deuxième trimestre. La banque a également enregistré une hausse des prêts non productifs pour les bureaux, qui sont passés de 5,2 % à 5,5 %. Bank OZK, cotée au NASDAQ:OZK, a augmenté sa provision totale pour pertes de crédit à 574,1 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 426,8 millions de dollars l’année précédente, les charges nettes passant de 8,7 millions de dollars à 11,8 millions de dollars.
Blake Coules, responsable du secteur de l’immobilier résidentiel chez Moody’s (NYSE:MCO), a souligné l’importance pour les banques d’examiner minutieusement leurs portefeuilles d’immobilier résidentiel et de mettre en place des stratégies multi-scénarios claires pour atténuer les risques.
Malgré les difficultés, il n’y a pas eu de vente panique de prêts à l’immobilier résidentiel. Les prêteurs ne se déchargent pas agressivement de leurs prêts, mais les laissent mûrir naturellement hors du bilan. Cette approche contraste avec les inquiétudes suscitées par les problèmes antérieurs de New York Community Bancorp (NYSE:NYCB). L’analyste Chris McGratty de KBW estime que des ventes de prêts sont possibles, mais qu’une inondation du marché est peu probable. Les banques pourraient également attendre les baisses de taux d’intérêt prévues par la Réserve fédérale plus tard dans l’année, ce qui pourrait leur permettre de vendre leurs prêts à de meilleurs prix.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a reconnu que les risques liés à la CRE persisteront pour les banques pendant des années et a assuré que les régulateurs travaillaient avec les petites banques pour gérer ces risques. Le PDG de Washington Federal (NASDAQ:WAFD), Brent Beardall, s’est montré confiant le mois dernier lorsque la banque a vendu pour 2,8 milliards de dollars de prêts multifamiliaux sans perte, tandis que Regions Financial (NYSE:RF) s’attend à ce que le stress du portefeuille multifamilial soit temporaire. Fifth Third a indiqué qu’elle n’avait pas l’intention de se lancer dans la production de nouveaux immeubles de bureaux.
Les investisseurs devraient suivre de près les résultats du deuxième trimestre de NYCB et de First Foundation (NYSE:FFWM), notamment en raison des turbulences liées à l’exposition aux crédits immobiliers au début de l’année. Stephen Buschbom, directeur de recherche chez Trepp, estime que ces rapports seront particulièrement révélateurs pour les banques exposées aux propriétés multifamiliales à loyer stabilisé et aux problèmes de performance observés dans ce secteur.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.
