Les analystes optimistes pour Monster après la journée des investisseurs
15.06.2022 19:45
Par Sam Boughedda
Monster Beverage (NASDAQ:MNST) a tenu son assemblée annuelle des actionnaires virtuelle mardi après-midi.
La société a déclaré qu’elle ne voyait pas beaucoup de changement dans le comportement des consommateurs à ce stade, sans changement majeur dans les tendances américaines. Cependant, l’Europe a connu une certaine faiblesse en avril, bien que la situation se soit améliorée depuis.
En outre, la direction a déclaré qu’elle « comprend » que Red Bull prenne 7% de ses prix et « probablement » en même temps que Monster.
En outre, la société a annoncé un plan de rachat d’actions de 500 millions de dollars.
Voici comment les analystes de Wall Street ont perçu la journée des investisseurs d’hier.
Nik Modi, analyste chez RBC Capital, a déclaré : « MNST a fourni sa mise à jour habituelle des données du scanner Nielsen. Croissance des ventes en $ sur l’ensemble des canaux pour les 13 semaines se terminant le 28 mai : catégorie totale des boissons énergisantes +9,2%, total Monster +7,4%, marque Monster +9,1%, Reign -6,2%, NOS -3,1%, Full Throttle +4,1%. La croissance des ventes de Monster a dépassé celle de Red Bull au cours des 13 dernières semaines. »
Andrea Teixeira, analyste de JPMorgan (NYSE:JPM), a déclaré aux investisseurs dans une note qu’ils « pensaient que le ton de la réunion était largement constructif. »
« Nous pensons que la valorisation actuelle (27,6x notre BPA 2023) équilibre largement les cas haussiers (croissance plus forte des ventes, récupération plus rapide des marges avec des actions sur les prix et une atténuation des pressions sur les coûts, rachats d’actions) et baissiers (préoccupations concernant l’élasticité/macro, pressions sur les coûts toujours en cours, fragmentation de la catégorie). Nous soulignons ci-dessous les points essentiels de la réunion », a ajouté Teixeira.
De son côté, Robert Ottenstein, analyste chez Evercore ISI, a déclaré : La direction « comprend » que Red Bull baisse ses prix de 7 % et « probablement » en même temps que Monster aux États-Unis, mais nous nous interrogeons sur les récentes consultations avec des cadres supérieurs de l’industrie qui n’ont encore vu aucune action définitive. Parmi les autres éléments clés, citons le fait que Monster prenne le prix en Europe et sa couleur autour de la nouvelle innovation à travers les catégories, y compris l’exploitation de l’alcool avec CANarchy. »
Et enfin, Kaumil Gajrawala, analyste au Crédit Suisse (SIX:CSGN), a déclaré que le prix cible actuel de 111 $ de la firme et la notation Outperform sont basés sur 31x son estimation du BPA 2025 de 4,49 $ actualisée à 8%.
« Notre multiple cible reflète le rendement élevé du capital de Monster et nos prévisions de croissance supérieure au consensus du chiffre d’affaires et des bénéfices par action au cours des prochaines années. MNST s’est négocié à un multiple moyen sur cinq ans de 31x les bénéfices à terme (fourchette de 28-34x avec un écart type). Risque : Les risques qui pèsent sur notre note de surperformance et notre objectif de cours de 111 dollars sont l’intensité croissante de la concurrence sur le marché américain des boissons énergisantes, l’évolution des goûts des consommateurs et la prolifération des boissons fonctionnelles alternatives, ainsi que la capacité de Monster à gagner de nouvelles parts à l’étranger tout en maintenant ses coûts à un niveau bas. »
