le premier trimestre de l’exercice 2025 affiche une forte croissance Par Investing.com

04.07.2024 00:37

Constellation Brands, Inc. (STZ), l’un des principaux producteurs de boissons alcoolisées, a enregistré un bon début d’année fiscale 2025, la division Bière étant à l’origine d’une croissance notable. Les ventes nettes de l’entreprise ont dépassé de 4,5 points de pourcentage celles de l’ensemble du secteur des biens de consommation emballés.

En mettant l’accent sur une allocation disciplinée du capital, Constellation Brands a reversé 185 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et a procédé à des rachats d’actions pour un montant de 200 millions de dollars. Malgré les difficultés rencontrées dans la catégorie des vins, l’entreprise est en bonne voie pour atteindre ses objectifs pour l’ensemble de l’année et vise une croissance à deux chiffres du bénéfice par action comparable.

Principaux enseignements

• Le portefeuille de bières de Constellation Brands a enregistré une croissance à deux chiffres de son chiffre d’affaires net.
• L’entreprise a enregistré un 57e trimestre consécutif de croissance de l’épuisement.
• Le bénéfice d’exploitation de l’entreprise a augmenté de 23 % sur une base déclarée et de 12 % sur une base comparable.
• Les actionnaires ont reçu 185 millions de dollars de dividendes et 200 millions de dollars ont été utilisés pour le rachat d’actions.
• L’activité Vins et Spiritueux a vu son chiffre d’affaires diminuer de 7 % et son résultat d’exploitation de 20 millions de dollars au cours du trimestre.
• La société a généré un flux de trésorerie disponible de 315 millions de dollars, soit une baisse de 19 % par rapport à l’année précédente.
• Les dirigeants restent confiants quant à la réalisation des prévisions de BPA comparable pour l’ensemble de l’année, à savoir 13,50 à 13,80 dollars.

Perspectives de l’entreprise

• Constellation Brands prévoit une croissance de 6 % à 7 % du chiffre d’affaires net de l’entreprise pour le premier trimestre de l’exercice 2025.
• La société prévoit une croissance du bénéfice d’exploitation comparable de 8 à 10 % pour l’ensemble de l’année.
• Modelo Especial a été mis en évidence comme étant la marque qui a gagné le plus de parts de marché pendant les périodes clés des fêtes de fin d’année.
• La société est optimiste quant au second semestre de l’année pour l’activité Vins et Spiritueux.

Faits marquants baissiers

• L’activité Vins et Spiritueux a connu un trimestre difficile avec une baisse du chiffre d’affaires et du résultat d’exploitation.
• Le flux de trésorerie disponible a diminué de 19 %, principalement en raison de l’augmentation des dépenses en capital.

Faits marquants positifs

• Le secteur de la bière a connu une forte croissance avec une augmentation de 6,4 % des volumes d’épuisement.
• L’épuisement des stocks dans les établissements et le volume des expéditions de bière ont tous deux affiché des tendances positives.
• La société a été le premier fournisseur à gagner des parts de marché pendant Cinco de Mayo et Memorial Day.
• Les dépenses de l’entreprise ont augmenté, mais ont été compensées par une baisse de 14 % des charges d’intérêts.

Ratés

• Le segment des vins et spiritueux a sous-performé avec une baisse de 7 % des ventes nettes.
• Le bénéfice d’exploitation du secteur des vins et spiritueux a baissé d’environ 20 millions de dollars.

Points forts des questions-réponses

• Les dirigeants ont discuté de la forte performance et de la fidélité à la marque dans le secteur de la bière.
• La politique de couverture pluriannuelle de l’entreprise a été mentionnée comme une mesure stratégique pour gérer les fluctuations des taux de change.
• Le succès de Modelo en tant que première marque en dollars aux États-Unis a été souligné.
• Les dirigeants ont fait part de leur confiance dans la capacité de l’entreprise à relever les défis potentiels liés aux tarifs douaniers ou à l’élection.

Le premier trimestre de l’exercice 2025 de Constellation Brands a donné un ton positif pour l’année, avec l’activité Bière en tête. Les investissements stratégiques de l’entreprise et sa gestion financière disciplinée l’ont préparée à un succès continu, malgré quelques vents contraires dans la division des vins et spiritueux. Grâce à des perspectives solides et à la confiance de l’équipe dirigeante, Constellation Brands entend poursuivre sur sa lancée et tenir les promesses faites à ses actionnaires.

Perspectives InvestingPro

Constellation Brands, Inc. (STZ) a fait preuve de résilience et d’une gestion financière stratégique, comme en témoignent ses derniers rapports financiers. Voici quelques perspectives InvestingPro que les investisseurs devraient prendre en compte :

• L’engagement de Constellation Brands envers la valeur actionnariale est démontré par la croissance constante de son dividende, qui a été augmenté pendant 9 années consécutives. Cela témoigne d’un profil financier stable et d’une politique favorable aux actionnaires, en accord avec les récents retours aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions soulignés dans l’article.

• L’action de la société est connue pour la faible volatilité de son cours, ce qui peut intéresser les investisseurs à la recherche d’opportunités d’investissement stables au milieu des fluctuations du marché. Cette caractéristique complète l’augmentation du bénéfice d’exploitation de la société et sa capacité à maintenir la croissance dans des conditions de marché difficiles.

• En termes de santé financière, Constellation Brands a des liquidités qui dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide qui soutient sa flexibilité opérationnelle et stratégique.

Les données d’InvestingPro Data permettent également de mieux comprendre la situation financière de l’entreprise :

• Avec une capitalisation boursière de 45,33 milliards de dollars et un ratio C/B de 26,56, la société est reconnue pour sa présence substantielle sur le marché et sa valorisation.

• La société a enregistré une croissance de ses revenus de 5,39 % au cours des douze derniers mois (T1 2023), ce qui est remarquable compte tenu des défis auxquels est confrontée la catégorie des vins, comme indiqué dans l’article.

• Constellation Brands se targue d’une marge bénéficiaire brute robuste de 50,4 %, ce qui démontre son efficacité à générer des bénéfices à partir de ses ventes.

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Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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