L’action Netflix est soutenue par les abonnements et non apr les revenus, selon Oppenheimer

Par Sam Boughedda

Les analystes d’Oppenheimer ont réitéré leur position de surperformance et leur objectif de cours de 365 dollars par action sur Netflix (NASDAQ:) dans une note adressée aux clients mardi.

Les analystes ont publié cette note en réponse à un article récent de Digiday, indiquant que le géant du streaming avait des difficultés d’exécution avec son nouveau niveau de publicité.

« Nous pensons que l’action NFLX sera guidée par les abonnements, et non par les revenus, et les données sur l’audience (80 % du Top 10 de Nielsen) indiquent des abonnements en ligne ou meilleurs », ont-ils déclaré.

Les analystes ajoutent qu’il n’est « pas surprenant que le lancement des publicités ait quelques accrocs et que NFLX ne veuille pas inonder de publicités pour respecter ses engagements au détriment de l’engagement. »

« Nous sommes moins inquiets pour quatre raisons : 1) le lancement n’en est qu’à ses débuts et le nombre d’annonces n’est pas inondé ; 2) si c’est vrai, $55 CPM est un taux de départ haussier ; 3) les annonceurs veulent déplacer les fonds non dépensés au 1er trimestre ; 4) MSFT a probablement des garanties minimales, il est donc peu probable que NFLX manque des revenus publicitaires à court terme. Les données du Top Ten de NFLX indiquent également un plus grand nombre de sorties à succès à partir du 11 décembre par rapport au 3T22. Les données 3P montrent que le taux de désabonnement de NFLX reste bien inférieur à la moyenne du secteur « , concluent-ils.

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