La guerre contre l’inflation menée par la Fed va effrayer les marchés – JPMorgan

Investing.com – Selon Jamie Dimon, les investisseurs doivent se préparer à des turbulences alors que la Réserve fédérale poursuit sa lutte contre l’inflation.

« Je pense personnellement qu’à un moment donné, les marchés seront secoués », a déclaré le PDG de JPMorgan (NYSE:) mercredi, faisant référence aux efforts de la Fed pour freiner la croissance des prix en augmentant les coûts d’emprunt et en réduisant la masse monétaire américaine. « Les marchés seront quelque peu secoués. »

M. Dimon a laissé entendre que la récente volatilité des bons du Trésor pourrait s’intensifier, étant donné que la liquidité s’est détériorée et qu’il n’y a pas encore eu de « véritable pression » sur les marchés au jour le jour et les accords de rachat ou « repo ».

Le directeur de la banque a également averti que la Réserve fédérale n’avait peut-être pas fini de relever les taux d’intérêt, après les avoir fait passer de pratiquement zéro à plus de 5 % depuis le début de l’année dernière. Il a souligné le risque que l’inflation soit plus forte que prévu après plus d’une décennie d’argent facile et de dépenses publiques insouciantes, et que la banque centrale doive encore relever ses taux.

« Je pense simplement qu’il y a beaucoup de financements déficitaires et que cela pourrait entraîner une hausse des taux à long terme et de l’inflation pendant un peu plus longtemps », a-t-il déclaré.

M. Dimon a averti que des taux plus élevés pourraient entraîner des problèmes pour les entreprises non préparées. JPMorgan a acquis First Republic après que le prêteur régional et plusieurs de ses pairs aient été pris au dépourvu ce printemps.

« Warren Buffett dit que lorsque la marée se retire, il y a beaucoup de gens qui nagent nus », a déclaré M. Dimon. « Ils avaient des risques de taux d’intérêt intégrés qu’ils ne comprenaient pas, ils ne pouvaient pas supporter le double choc de la stagflation ou d’une mauvaise conjoncture immobilière, ou quelque chose de ce genre.

Le banquier a également prévenu que les problèmes géopolitiques actuels devraient constituer une préoccupation urgente pour les investisseurs.

« L’Ukraine, Israël, la guerre, la mort, les nations libres en Europe », a-t-il déclaré, ajoutant que les tensions internationales affectent le commerce mondial, les alliances et les relations entre les États-Unis et la Chine. « Je mettrais cela dans la catégorie des inquiétudes. »

M. Dimon a fait remarquer que ces conflits pourraient dicter si la croissance américaine s’effondre et si le chômage augmente, ou si le pays échappe à son problème d’inflation avec des retombées minimales.

« Cela aura un effet sur l’économie et pourrait déterminer si l’économie va connaître un atterrissage brutal ou un atterrissage en douceur », a déclaré M. Dimon. « Il faut espérer que ces facteurs diminueront, mais il est possible que ce ne soit pas le cas. »

Source link