Krach boursier en vue face une saison des résultats T2 sous haute tension ? Par Investing.com

15.07.2024 08:46

[ad_1]

• La barre est haute pour que les grandes entreprises technologiques Mag 7 surprennent positivement avec leurs résultats T2
• Des déceptions sur leurs résultats pourraient entrainer un krach du marché…
• Sauf si les 493 autres actions du S&P 500 commencent à prendre le relais
• Comment choisir les meilleures pour les prochains mois ?

Investing.com – La saison des résultats a officiellement démarré la semaine dernière, avec les résultats de plusieurs grandes banques US vendredi, et pour l’instant, les données se sont révélées satisfaisantes.

Cependant, le véritable test sera la publication des résultats des grandes entreprises technologiques qui ont mené la hausse du marché jusqu’à présent. Or, certains estiment que cette saison des résultats du T2 pourrait décevoir, et entrainer une forte correction en bourse, voire un krach.

C’est notamment le cas de Ned Davis Research, qui a estimé dans une note récente que « le risque le plus important pourrait être le passage d’une accélération à une décélération de la croissance annuelle vers la fin de 2024 et en 2025 ».

Cela signifie qu’aussi bons que soient les résultats de ce trimestre, le succès futur du marché boursier dépendra en grande partie des perspectives des entreprises pour la seconde moitié de l’année.

Attention aux révisions baissières des prévisions pour le second semestre

Rappelant que les estimations de croissance des bénéfices de Wall Street sont généralement trop optimistes au début de l’année, avant d’être progressivement revues à la baisse vers la fin de l’année, NDR a souligné que, la question n’est pas de savoir si les analystes réduiront leurs estimations de croissance des bénéfices au second semestre, mais plutôt de savoir de combien ils les réduiront.

⚠️ LES SOLDES D’ÉTÉ INVESTINGPRO ONT DÉMARRÉ ! Cumulez les soldes et la réduction réservée à nos lecteurs pour un rabais total de -43%* sur l’abonnement d’un an ! Profitez d’outils de pointe, et de stratégies boursières gérées par IA pour moins de 8 euros par mois !⚠️

« L’année dernière, le taux de croissance a été revu à la baisse de 4,8 %, soit beaucoup moins que la moyenne à long terme de 8,1 %. C’est l’une des raisons pour lesquelles le S&P 500 a fait un bond de 24,2 %. Jusqu’à présent, en 2024, le consensus n’a été révisé qu’à la baisse de 1,3 %, ce qui explique également la hausse de 18,1 % enregistrée depuis le début de l’année », peut-on lire dans le rapport.

Les prévisions actuelles des analystes suggèrent une croissance des bénéfices du S&P 500 de 5,7 % au deuxième trimestre, de 19,2 % au troisième trimestre et de 19,6 % au quatrième trimestre.

Ces estimations de croissance optimistes pourraient en fin de compte conduire le marché boursier à la déception, et donc à la chute, surtout si l’on tient compte des prévisions de ralentissement du taux de croissance de l’économie américaine au cours du second semestre de cette année.

« L’idée que la croissance des bénéfices est bonne pour les actions semble intuitive. C’est vrai, mais avec une mise en garde importante. Les investisseurs se tournent vers l’avenir et considèrent souvent qu’une croissance extrêmement forte des bénéfices d’une année sur l’autre n’est pas viable », a déclaré NDR.

Alors que la croissance des bénéfices s’est accélérée au cours des derniers trimestres, la question de savoir si ce taux de croissance est durable reste d’actualité pour les investisseurs, car une décélération de la croissance est rarement récompensée par une hausse des cours des actions.

« Les bénéfices sont en phase de forte accélération et les estimations consensuelles prévoient qu’ils le resteront jusqu’au troisième trimestre. Au cours de la saison des résultats du deuxième trimestre, il conviendra de vérifier si l’accélération du BPA d’une année sur l’autre se concrétise et d’obtenir des indications sur la durée de cette accélération », ont également écrit les analystes.

La barre est haute pour que les Mag 7 surprennent positivement

À propos des Magnificient 7 qui ont dominé le marché haussier jusqu’à présent, NDR a souligné que les bénéfices de « cinq des sept entreprises ont progressé d’au moins 20 % par rapport au premier trimestre 2023, et trois ont progressé d’au moins 100 % », ce qui signifie que la barre est haute pour surprendre positivement les investisseurs.

« L’obstacle est de taille. Le consensus prévoit que cinq membres du Mag 7 afficheront des taux de croissance plus faibles au deuxième trimestre qu’au premier. Même les meilleurs résultats pourraient ne pas suffire pour que les taux de croissance du Mag 7 continuent à s’accélérer », a déclaré NDR.

Ainsi, ils estiment que pour que le marché haussier se poursuive, et qu’un krach soit évité, les 493 autres actions du S&P 500 doivent commencer à peser de tout leur poids en termes de croissance des bénéfices, et cette saison des résultats sera un test clé.

Les 493 sociétés devraient voir leurs bénéfices augmenter de 1,1 % au deuxième trimestre, alors qu’on s’attendait à une baisse de 5,7 % au premier trimestre. Ces entreprises ont finalement enregistré une croissance des bénéfices de 0,3 % au premier trimestre.

« Les analystes tablent sur le fait que les Mag 7 continueront à stimuler la croissance des bénéfices, mais que le reste du marché participera davantage. La barre est nettement plus basse en dehors des méga-capitalisations favorites », a expliqué NDR.

⚠️ LES SOLDES D’ÉTÉ INVESTINGPRO ONT DÉMARRÉ ! Cumulez les soldes et la réduction réservée à nos lecteurs pour un rabais total de -43%* sur l’abonnement d’un an ! Profitez d’outils de pointe, et de stratégies boursières gérées par IA pour moins de 8 euros par mois !⚠️

Pour résumer, cette saison des résultats T2 pourrait marquer un tournant, au détriment des grandes entreprises technologiques et au profit d’une foule d’entreprises diverses. Malheureusement, cela signifie qu’il sera plus difficile pour les investisseurs de repérer les meilleures actions à acheter, puisque l’horizon va s’élargir bien au-delà des méga-cap technologiques.

Pour les investisseurs qui n’ont pas le temps ou les connaissances pour se lancer dans les vastes recherches qui seront nécessaires, l’Intelligence Artificielle peut fournir une aide précieuse, en attirant l’attention des investisseurs sur les meilleures opportunités, en fonction d’une foule de critères impossible à tous suivre manuellement.

Afin de permettre aux investisseurs de commencer à intégrer l’IA à leur stratégie d’investissements en toute confiance, Investing.com, le plus gros portail financier au monde, a lancé il y a quelques mois l’IA ProPicks, accessible aux abonnés InvestingPro, et qui fournit chaque mois des listes d’actions à acheter et à vendre au sein de portefeuilles thématiques.

Déléguez vos choix d’actions à l’IA ProPicks alors que le marché devient plus compliqué à trader

D’ailleurs, la stratégie phare, Titans de la Tech, propose justement aux investisseurs de repérer les actions technologiques qui ont le plus de chances de « prendre le relais » des Magnificient 7 et de s’envoler au cours des prochains mois.

Affichant une performance de plus de 1800% sur un backtest de 10 ans, cette stratégie, qui a reçu sa mise à jour mensuelle hier, a déjà rapporté plus de 77% depuis son lancement officiel en octobre 2023.

⚠️ LES SOLDES D’ÉTÉ INVESTINGPRO ONT DÉMARRÉ ! Cumulez les soldes et la réduction réservée à nos lecteurs pour un rabais total de -43%* sur l’abonnement d’un an ! Profitez d’outils de pointe, et de stratégies boursières gérées par IA pour moins de 8 euros par mois !⚠️

Notez que la stratégie Titans de la Tech est proposée au côté de 4 autres portefeuilles qui surperforment également largement le marché, comme vous pourrez le constater ci-dessous avec le relevé de leur performance depuis octobre 2023 (en date du 20 mai) :

• Surpasser le S&P 500 : +32.93%
• Dominer le : +20,04%
• Meilleures actions de valeur : +31.62%
• Palmarès Mid-caps : +18.48%

À long terme (sur la base d’un backtest démarré en janvier 2013), la performance est également au rendez-vous, c’est le moins que l’on puisse dire :

• Titans de la Tech : +1898.4%
• Battre le S&P 500 : +1095.2%
• Dominer le Dow: +647.8%
• Meilleures actions de valeur : +932.7%
• Palmarès mid-caps : +579.7%

Si vous souhaitez profiter de la stratégie ProPicks Titans de la Tech et de nos autres portefeuilles gérés par IA, en plus d’une foule d’autres outils, sachez que le moment actuel est idéal pour vous abonner à InvestingPro, car les stratégies ProPicks ont été mises à jour hier, avec au total 42 actions à acheter et 42 actions à retirer des portefeuilles !

Le moment est d’ailleurs d’autant plus idéal que nous proposons une réduction spéciale à nos lecteurs pour les soldes d’été, avec une réduction de 43%* sur l’abonnement InvestingPro de 1 an !

*par rapport au prix de l’abonnement mensuel sans réduction

[ad_2]

Source link