JPMorgan note une diminution des positions longues sur le dollar en mai Par Investing.com
30.05.2024 19:09
[ad_1]
JPMorgan a mis en évidence un changement dans la dynamique du marché des devises, notant une dépréciation du dollar en mai après une période de positions longues importantes à la fin du mois d’avril.
L’analyse de la banque suggère que les hedge funds spécialisés dans les devises ont eu une position longue sur le dollar plus modeste en avril qu’en janvier, sur la base du bêta positif entre l’indice mensuel HFRI des hedge funds spécialisés dans les devises et l’indice JPM USD négociable.
Le rapport indique que si les positions longues sur le dollar étaient moins prononcées en avril parmi les fonds spéculatifs spécialisés dans les devises, un éventail plus large de gestionnaires macroéconomiques a maintenu une base longue sur le dollar plus importante à la fin du mois.
Cette évaluation a été réalisée à partir des données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), en se concentrant plus particulièrement sur la catégorie non commerciale, qui englobe un éventail plus large de gestionnaires macro au-delà des seuls fonds spéculatifs sur les devises.
Selon la banque, les importantes positions longues en dollars observées dans les données de la CFTC n’ont été que partiellement dénouées en mai. Le dénouement de ces positions a probablement contribué à la dépréciation du dollar au cours du mois.
L’analyse de JPMorgan a également souligné que les fonds systématiques, tels que les Commodity Trading Advisors (CTA), pourraient avoir contribué à l’importance des positions longues sur le dollar, comme l’indique leur cadre d’analyse basé sur le momentum.
La réduction des positions longues sur le dollar intervient après une période de fort positionnement en faveur de la monnaie américaine.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.
[ad_2]
Source link
