ISM et revendications de chômage, confinement de la Chine, avertissement de NVIDIA – Ce qui fait bouger les marchés ce jeudi
01.09.2022 15:09
Par Geoffrey Smith
Investing.com — L’une des plus grandes villes de Chine a été fermée à cause d’une épidémie de COVID-19, entraînant les matières premières et les actions à la baisse dans le monde entier. Les actions américaines sont prêtes pour une cinquième baisse consécutive, avant la publication de nouvelles données sur le marché du travail et de l’enquête ISM manufacturier. Les fabricants chinois du secteur privé sont retombés en contraction le mois dernier. L’action de NVIDIA s’ajoute à la liste des malheurs des fabricants de puces, et Broadcom publie ses résultats après la cloche. Voici ce qu’il faut savoir sur les marchés financiers le jeudi 1er septembre.
1. Le confinement de la Chine entraîne les matières premières et les actions à la baisse
La politique du COVID Zéro de Pékin est revenue hanter les marchés des matières premières au cours de la nuit. La ville de Chengdu, capitale de la province du Sichuan et lieu de résidence de 21 millions d’habitants, a été fermée.
La nouvelle a particulièrement touché les prix des métaux de base, avec le cuivre, le nickel et l’aluminium qui ont tous chuté de plus de 2%, tandis que le zinc futures a chuté de plus de 6%. Les valeurs minières telles que BHP (LON:BHPB) et Rio Tinto (LON:RIO) ont également fortement chuté à Londres.
Si Chengdu n’a pas l’importance directe de Shanghai sur les marchés mondiaux, c’est néanmoins un centre industriel important. Volvo Cars (ST:VOLCARb) a annoncé la fermeture temporaire de son usine. D’autres suivront probablement.
2. Demandes d’allocations chômage et enquête ISM aux États-Unis
Le flux de données économiques américaines se poursuit à un rythme soutenu avec l’enquête de Challenger sur les suppressions d’emplois d’août à 13h30, la publication des réclamations de chômage hebdomadaires à 14h30, et enfin l’enquête de l’Institute of Supply Management sur l’indice des directeurs d’achat à 16h00.
Les données seront publiées dans un marché dont les espoirs d’une fin rapide du cycle de resserrement de la politique monétaire ont pris une succession de coups au cours de la semaine dernière, les commentaires de la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, mercredi, étant les derniers en date. Mester a jeté de l’eau froide spécifiquement sur l’idée d’une première baisse de taux avant 2024.
L’enquête de Challenger devrait confirmer une augmentation du rythme des licenciements, mais les récents chiffres des demandes d’allocations chômage – et l’enquête JOLTS du département du travail mardi, ont suggéré qu’il y a encore beaucoup d’autres emplois. Les demandes initiales sont attendues en légère hausse à 248 000.
L’indice PMI de l’ISM pourrait être plus intéressant, en raison de ce qu’il révèle sur les progrès réalisés pour surmonter les goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement. Le rapport ADP (EPA:ADP) sur l’emploi de mercredi a confirmé que les embauches nettes dans le secteur manufacturier sont au point mort.
3. Les actions devraient ouvrir en baisse, alors que l’espoir d’un pivot de la Fed s’estompe
Les marchés boursiers américains ne tentent même pas leur rebond habituel ce matin, alors que les nouvelles en provenance de Chine portent un nouveau coup au sentiment économique sans offrir beaucoup de compensations sous forme de pressions inflationnistes plus faibles.
A 13h20, les Dow Jones futures étaient en baisse de 161 points, soit 0,5%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,7% et les Nasdaq 100 futures en baisse de 1,1%. Les principaux indices monétaires sont en baisse depuis quatre jours consécutifs, perdant entre 0,6 % et 0,9 % mercredi.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l’objet d’une attention particulière, citons Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY), dont les dernières mesures drastiques de réduction des coûts n’ont guère empêché la vente du titre, même après les heures de négociation mercredi, et Walt Disney (NYSE:DIS), qui, selon le Wall Street Journal, prévoit un système d’adhésion similaire au service Prime d’Amazon (NASDAQ:AMZN).
Hormel Foods (NYSE:HRL) et Campbell Soup (NYSE:CPB) publient leurs résultats avant l’ouverture, tandis que Lululemon (NASDAQ:LULU) publie après la clôture.
4. NVIDIA prévient d’un nouveau coup porté aux ventes en Chine ; les résultats de Broadcom attendus
Les semi-conducteurs devraient également faire l’objet d’une attention particulière après que NVIDIA (NASDAQ:NVDA) a averti d’une nouvelle baisse de ses revenus due aux restrictions américaines sur les ventes de ses puces d’intelligence artificielle à la Chine.
NVIDIA a déclaré qu’elle risquait de perdre 400 millions de dollars de chiffre d’affaires par trimestre en raison de la nouvelle obligation d’obtenir une licence pour exporter certains de ses produits.
Cette nouvelle intervient au milieu d’une semaine difficile pour les fabricants de puces : Les fabricants de puces coréens ont enregistré leur première baisse trimestrielle des livraisons depuis trois ans, tandis que les stocks de puces invendues ont augmenté de 80 % sur l’année.
Tout cela constitue une toile de fond intéressante pour le rapport trimestriel de Broadcom (NASDAQ:AVGO) qui sera publié après la cloche.
5. Le pétrole s’effondre en raison du confinement et des PMI Caixin
Les prix du pétrole brut ont également chuté à leur plus bas niveau en deux semaines en raison des mauvaises nouvelles en provenance de Chine, qui ne se limitaient pas à Chengdu. Le Caixin manufacturing PMI, indicateur de l’activité manufacturière du secteur privé, est retombé en territoire de contraction le mois dernier à un niveau de 49,5, pire que prévu.
Cela l’emporte sur le soutien de courte durée apporté par une baisse surprenante de 3,3 millions de barils des stocks de brut américains la semaine dernière.
Vers 13h25, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 2,3% à 87,52 $ le baril, tandis que le Brent était en baisse de 2,4% à 93,39 $ le baril.
