Discours épicé de Waller, ISM, mises à jour des fabricants de puces – ce qui fait bouger les marchés ce vendredi

Par Geoffrey Smith

{0|Investing.com — Les observateurs des banques centrales obtiennent plus que ce qu’ils espèrent en écoutant les derniers avertissements du gouverneur de la Réserve fédérale Chris Waller sur l’inflation. Les rendements obligataires à deux ans devraient atteindre leur plus haut niveau hebdomadaire depuis 2007. L’ISM publie son enquête non-manufacturière. Broadcom et Marvell offrent des points de vue très divergents sur les perspectives des fabricants de puces, mais VMWare et C3.AI surprennent positivement. Rajiv Jain vient à la rescousse de Gautam Adani, et les forces armées russes affirment être sur le point de s’emparer de la ville de Bakhmut, point central des combats en Ukraine depuis quatre mois. Voici ce qu’il faut savoir sur les marchés financiers ce vendredi 4 mars.}}

1. Waller et Bostic mettent en garde sur la trajectoire des taux

Les rendements obligataires américains de référence à devraient atteindre leur plus haut niveau hebdomadaire depuis plus de 15 ans, à l’issue d’une semaine marquée par la crainte que l’inflation ne diminue pas aussi rapidement que prévu.

Deux responsables de la Réserve fédérale – le gouverneur Chris Waller et le président de la Fed d’Atlanta Raphael Bostic – ont déclaré jeudi qu’ils étaient ouverts à une augmentation des plus importante que ce qu’ils pensaient auparavant, ce qui a rapproché les attentes du marché concernant le taux « terminal » des fonds fédéraux dans ce cycle de 5,5 %.

Bostic a souligné qu’il était toujours favorable à des augmentations « lentes et régulières » plutôt qu’à des hausses de 50 points de base. Dans son discours, Waller a indiqué qu’il voyait toujours un taux final compris entre 5,1 % et 5,4 %, mais qu’il le réviserait à la hausse si les données économiques continuaient à être plus favorables que prévu.

« Plus chaudes que prévu » est une façon de décrire les commentaires de Waller en général. Le discours, qui devait être prononcé à distance, a été annulé après que l’appareil d’un utilisateur a été piraté et utilisé pour diffuser de la pornographie aux autres participants.

2. Fortunes diverses pour les fabricants de puces

Les fabricants de puces Broadcom (NASDAQ:) et Marvell (NASDAQ:) ont offert des perspectives très contrastées pour l’année à venir, alors que l’industrie des semi-conducteurs est aux prises avec une surabondance imminente.

L’action Broadcom a légèrement progressé en prémarché après avoir prévu un « atterrissage en douceur » au second semestre, grâce à un carnet de commandes qui semble encore bien rempli et à une forte demande de puces alimentant l’expansion rapide des applications d’intelligence artificielle. Ces prévisions ont fait écho aux perspectives solides de C3.AI (NYSE:), qui a progressé de plus de 16% dans le pré-marché.

En revanche, l’action Marvell Technologies a chuté de près de 9%, ce qui la place en bonne voie pour tester un plus bas de cinq semaines à l’ouverture, après que la société a prévu des bénéfices dans une fourchette d’environ 29c par action pour le trimestre en cours, soit environ 30% de moins que le consensus.

3. Les actions sont prêtes à prolonger leur rebond ; l’enquête ISM non-manufacturière est attendue

Les marchés boursiers américains sont prêts à étendre leurs gains après avoir rebondi jeudi, les mettant sur la voie d’un gain hebdomadaire qui semblait improbable il y a quelques jours.

Vers 13h45, les étaient en hausse de 62 points, soit 0,2%, tandis que les étaient en hausse de 0,3% et les de 0,4%, les perspectives de Broadcom soutenant la plupart des autres fabricants de puces. Les rapports solides de VMware (NYSE:) et de Hewlett Packard Enterprise (NYSE:) ont également rassuré quant à la vigueur des investissements des entreprises, même si Dell (NYSE:) et Zscaler (NASDAQ:) ont tous deux chuté après avoir donné des perspectives faibles.

L’attention se portera d’abord sur l’enquête ISM prévue à 16h00, le marché étant à l’affût de toute nouvelle preuve d’inflation « collante ».

4. Rajiv Jain donne un peu d’air à Adani

Le magnat indien Gautam Adani a reçu un coup de pouce, puisque GQG – une société d’investissement basée aux États-Unis et fondée par Rajiv Jain – a injecté 1,9 milliard de dollars dans diverses parties de son empire en difficulté.

Il s’agit de la plus importante marque de confiance externe envers le groupe Adani depuis qu’il a été frappé par un rapport de vente à découvert de Hindenburg Research, qui l’a accusé d’utiliser une dette excessive et des sociétés fictives pour gonfler la valeur des actions des entreprises de son portefeuille.

Adani Enterprises (NS:), la société holding phare du groupe, a progressé de près de 17 %, même si elle a encore perdu plus de 50 % depuis le début de l’année. L’action d’Adani Ports and Special Economic Zone (NS:) a augmenté de 10% et celle d’Adani Transmission (NS:) de 5%.

5. Les Russes se rapprochent de la prise de Bakhmut

La bataille pour Bakhmut semble toucher à sa fin, les forces russes affirmant qu’elles ont pratiquement encerclé la ville qui a été le point central des combats en Ukraine au cours des quatre derniers mois. Les autorités ukrainiennes ont reconnu qu’un pont sur la dernière route praticable pour sortir de Bakhmut avait été détruit, ce qui a encore affaibli la position des derniers défenseurs.

La chute de Bakhmut permettrait en théorie à la Russie de réapprovisionner plus facilement ses forces plus au sud de l’Ukraine, ce qui rendrait plus difficile la reconquête par l’Ukraine des provinces annexées par le Kremlin l’année dernière. Cela pourrait à son tour constituer un nouveau test de la détermination des États-Unis et de l’Europe à continuer de soutenir Kiev.

Des rapports récents ont suggéré que la France et l’Allemagne, en particulier, ont exhorté le président Volodymyr Zelensky à envisager des pourparlers de paix – ce que Zelensky et (du moins en public) tous les alliés occidentaux de l’Ukraine rejettent.

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