Décision de la Fed, reprise des banques, refus de Xi pour le gazoduc – ce qui fait bouger les marchés ce mercredi

Par Geoffrey Smith

Investing.com — La Réserve fédérale doit choisir entre la stabilité des prix et la stabilité financière. Les valeurs bancaires se redressent après le discours de la secrétaire au Trésor Janet Yellen, et Xi Jinping laisse Vladimir Poutine dans l’expectative alors que la Russie cherche de nouveaux marchés d’exportation pour son gaz.

1. La Fed confrontée à un arbitrage délicat ; l’inflation britannique envoie un rappel embarrassant

La Réserve fédérale décidera de poursuivre ou non la hausse des , à un moment où les hausses précédentes ont un impact de plus en plus évident sur l’économie et – de manière tout aussi inquiétante – sur le système financier.

Les taux d’intérêt du marché suggèrent que le résultat le plus probable est que la Fed augmente la fourchette cible des de 25 points de base à 4,75 %-5,0 %, une hausse plus modeste qui semblait probable juste avant l’effondrement de Silvergate Capital (NYSE:), Silicon Valley Bank, et Signature Bank.

La nuit dernière a rappelé à quel point l’inflation tenace limite la capacité des banques centrales à réagir avec plus d’indulgence à l’égard du secteur bancaire. Les prix records des denrées alimentaires ont fait remonter le à 10,4 %, ce qui rend plus probable une nouvelle hausse de la lors de sa réunion de politique générale de jeudi.

2. Les valeurs bancaires se redressent après le discours de Yellen

La Fed pourrait être encouragée par des signes indiquant que les tensions dans le secteur bancaire américain s’atténuent, du moins pour le moment, après que la secrétaire au Trésor Janet Yellen ait promis une aide supplémentaire du gouvernement, si nécessaire.

Les actions des banques régionales – y compris First Republic Bank (NYSE:), qui a supporté le plus gros des ventes récentes et des sorties de dépôts – ont toutes augmenté fortement mardi en réponse au discours de Yellen et montrent peu de signes d’abandon de ces gains dans le pré-marché.

Le rendement du a maintenant augmenté de 50 points de base par rapport à son niveau le plus bas en début de semaine, ce qui suggère que les attentes initiales d’un début précoce d’un nouveau cycle d’assouplissement se sont rapidement évanouies.

3. Les actions sont neutres avant la décision de la Fed ; ventes de liquidation de Nike, commande japonaise de 737 en ligne de mire

Le , quant à lui, est revenu à son niveau de fin février, avant même que ne commence l’agitation autour des valeurs bancaires. Les contrats à terme sont cependant fermement en territoire neutre avant la décision de la Fed, ne corrigeant que modestement à la baisse après le rallye de mardi.

A 13h30, étaient en baisse de 28 points, soit 0,1%, tandis que étaient également en baisse de 0,1%, et étaient en baisse de 0,3%.

Les actions susceptibles d’être au centre de l’attention plus tard comprennent Nike (NYSE:), qui a signalé une baisse de 11 % de ses bénéfices après avoir réduit ses prix pour éliminer les stocks excédentaires au cours du dernier trimestre. Alphabet (NASDAQ:) sera également au centre de l’attention, après que Google a commencé à déployer Bard, la fonction d’intelligence artificielle qui est sa réponse au ChatGPT soutenu par Microsoft (NASDAQ:). Alphabet pourrait également être influencée par le témoignage au Capitole de ByteDance, qui fait tout son possible pour empêcher le Congrès d’exproprier la technologie à l’origine de TikTok.

L’action Boeing (NYSE:) est en ligne pour une offre après une grosse commande de Japan Airlines (TYO:) pour son avion 737 MAX.

4. Xi laisse Poutine dans l’expectative sur un nouveau projet de pipeline

Le président Xi Jinping a rejeté les propositions russes de construction d’un nouveau gazoduc reliant la Sibérie à la Chine en passant par la Mongolie, soulignant ainsi la nécessité pour la Russie de trouver de nouvelles sources de revenus à l’exportation alors qu’elle est confrontée aux sanctions occidentales.

Xi a refusé de s’exprimer sur la possibilité d’étendre la « puissance de la Sibérie », malgré les commentaires de Poutine suggérant que les pourparlers étaient pratiquement terminés. Il n’a pas non plus approuvé une suggestion de Poutine selon laquelle les pays devraient étendre l’utilisation du dans la compensation du commerce international avec le Sud.

Toutefois, Xi – comme prévu – a semblé largement soutenir la position de la Russie sur l’Ukraine dans des déclarations faites après des heures d’entretiens avec son homologue Vladimir Poutine mercredi, rejoignant Poutine dans ses critiques de l’OTAN et des efforts déployés par l’Occident pour soutenir Kiev. Le Fonds monétaire international a approuvé mardi un nouveau programme de 15,6 milliards de dollars en faveur de l’Ukraine.

5. Le faible rebond du pétrole plafonné par l’augmentation des stocks américains

Les prix du pétrole brut ont faiblement rebondi alors que les actifs à risque sont revenus à la faveur, une nouvelle augmentation des stocks américains rappelant la menace à court terme qui pèse sur la demande mondiale.

Le a fait état d’une augmentation de 3,26 millions de barils des stocks de brut américain la semaine dernière, déjouant les attentes d’une baisse de plus d’un million de barils. Les sont attendues à 15h30.

A 13h30, les prix du étaient en baisse de 0,7% à 69,21 $ le baril, tandis que le était en baisse de 0,4% à 75,02 $ le baril.

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