Comment Warren Buffett a organisé son plus gros rachat en six ans en « évitant » Goldman
13.04.2022 14:30
Par Laura Sánchez
Investing.com – Warren Buffett continue de donner des leçons de finance et de gestion de portefeuille en ces temps troublés.
A titre de curiosité, Reuters publie que l’oracle d’Omaha a finalisé en 2 semaines l’achat d’Alleghany (NYSE:Y) pour $11.6bn, le plus gros achat de Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) depuis 6 ans, en s’opposant, oui, à la commission de Goldman, selon le dépôt envoyé à la SEC lundi dernier.
Alleghany a déclaré que son PDG, Joseph Brandon, avait rencontré M. Buffett à New York le 7 mars. Après une « conversation informelle », M. Buffett a proposé 850 dollars par action en espèces pour la société, moins la commission des banquiers de Goldman Sachs (NYSE:GS).
Cinq jours plus tard, Brandon et le président d’Alleghany, Jefferson Kirby, rencontrent Buffett à Omaha, dans le Nebraska, où Kirby demande à Buffett de faire une offre plus élevée, incluant les 27 millions de dollars de frais de Goldman, ou d’utiliser les actions de Berkshire pour financer une partie de l’achat.
« M. Buffett a réitéré les termes de son offre initiale, indiquant fortement qu’il n’avait pas l’intention de changer sa position sur ces points », indique le document.
La société Berkshire, basée à Omaha, a finalement accepté de payer 848,02 dollars par action, soit une différence de 1,98 dollar par rapport aux honoraires de 850 dollars de Goldman.
La fusion a été annoncée le 21 mars. Alleghany avait 25 jours pour trouver une meilleure offre. Depuis lors, Goldman a interrogé 31 soumissionnaires potentiels sur leur intérêt, selon le document. La période de « go shopping » se termine le 14 avril, rappelle Reuters.
M. Buffett, 91 ans, s’oppose depuis longtemps aux coûts des banques d’affaires à Wall Street. Il fait rarement appel aux banques d’investissement de Berkshire, s’en remettant au vice-président Charlie Munger pour l’aider à prendre des décisions importantes en matière de capital.
L’achat d’Alleghany devrait être conclu au cours du quatrième trimestre de cette année, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires et des actionnaires d’Alleghany.
La dernière acquisition majeure de Berkshire était le rachat du fabricant de pièces aéronautiques et industrielles Precision Castparts pour 32,1 milliards de dollars en 2016.
