Tesla déraille alors que les livraisons T3 déçoivent : Le robotaxi en sauveur ?
03.10.2024 06:44
L’action Tesla Inc (NASDAQ:) a terminé la séance de mercredi en baisse de 3.49% à 249.02 $, après avoir marqué un creux intraday à 241.5 $, au plus bas depuis le 20 septembre, remettant potentiellement en question la tendance haussière qui domine depuis le creux du 5 août.
Rappelons en effet qu’entre le creux du 5 août à 182 $ et le sommet de mardi à 264.86 $, l’action Tesla a affiché un rallye de +45.5%.
En ce qui concerne la correction d’hier, on notera que les investisseurs ont sanctionné la publication des chiffres de production et de livraison.
Les livraisons T3 de Tesla déçoivent alors que la concurrence s’accroit
Tesla a en effet annoncé avoir livré 462.890 véhicules au T3, contre 463.310 anticipés par les analystes. La production a quant à elle atteint 469.796 véhicules.
Rappelons qu’au même trimestre de l’année précédente, Tesla avait comptabilisé 435.059 livraisons et 430.488 véhicules produits.
Soulignons que cette performance intervient dans un contexte où Tesla est confrontée à une pression concurrentielle accrue, en particulier en Chine, de la part d’entreprises telles que BYD et Geely, ainsi que d’une nouvelle génération de constructeurs automobiles, dont Li Auto (NASDAQ:) et Nio.
Aux États-Unis, les concurrents spécialistes des VE comme Rivian arrivent à maturité, tandis que les constructeurs historiques Ford (NYSE:) et General Motors (NYSE:) vendent davantage de véhicules électriques.
Ford a par exemple annoncé cette semaine la vente de 23 509 VE au troisième trimestre, soit une augmentation de 12 % par rapport à l’année précédente, tandis que GM a fait état d’une augmentation d’environ 60 % des ventes de VE au troisième trimestre par rapport à l’année précédente.
Cap sur l’événement robotaxi la semaine prochaine : « Effet Musk » à prévoir ?
La semaine prochaine, le sort de l’action Tesla dépendra en grande partie de l’événement de présentation de l’activité “robotaxi” programmé pour jeudi prochain.
Après avoir retardé l’événement, initialement prévu en août, Tesla va enfin dévoiler son « robotaxi » autonome le jeudi 10 octobre, et les analystes s’attendent à un certain nombre de mises à jour de la part du fabricant de véhicules électriques (VE).
La société pourrait effectuer une démonstration du véhicule, qui prendrait le nom de “Cybercab”, et également fournir des projections sur le coût d’exploitation du robotaxi, les lieux de production et de commercialisation, et ce à quoi pourrait ressembler la version de Tesla d’une application de covoiturage.
Plusieurs analystes ont également déclaré qu’ils s’attendaient à ce que Tesla présente un nouveau véhicule moins cher, ce qui est un objectif de l’entreprise depuis des années, ainsi que d’autres mises à jour sur son logiciel de conduite autonome, son robot humanoïde Optimus, et plus encore.
Il n’est donc pas impossible que les investisseurs soient enthousiasmés par les annonces, se laissant charmer par les promesses d’Elon Musk, et en oublient les données mitigées des livraisons.
Vers une nouvelle déception pour les bénéfices T3 de Tesla ?
Cependant, la performance financière de Tesla reviendra à nouveau sur le devant de la scène la semaine suivante, puisque les résultats T3 de la société sont attendus le mercredi 16 octobre.
Source : InvestingPro
Le consensus s’attend à un BPA de 0.60 $, en baisse de 11% par rapport à 0.66 $ au même trimestre de l’année précédente. Notons à ce propos que les données disponibles sur InvestingPro montrent que le BPA de Tesla est ressorti sous les attentes du consensus au cours des 4 derniers trimestres consécutifs :
Source : InvestingPro
En ce qui concerne le chiffre d’affaires, les analystes l’anticipent en moyenne à 25.674 milliards de dollars, en hausse de 10% sur un an.
Quel est le potentiel de l’action Tesla selon les analystes et les modèles de valorisation ?
Enfin, pour bien faire le pont sur les perspectives de l’action Tesla, il semble également pertinent de s’informer des objectifs des analystes, ainsi que du niveau de valorisation de l’action Tesla.
Or, on notera que le rallye de l’action Tesla ces dernières semaines l’a amenée à largement dépasser l’objectif moyen des analystes, qui se situe à 208.77 $, soit 15.7% sous le cours de clôture de mercredi.
Source : InvestingPro
La Juste Valeur InvestingPro de Tesla, qui synthétise 12 modèles financiers reconnus, est plus élevée, à 239.25 $, mais traduit tout de même un risque de baisse de près de 4%.
Conclusion
Après un rallye de plus de 45%, les données décevantes des livraisons T3 publiées hier pourraient sonner le début d’une phase de correction sur l’action Tesla. L’événement robotaxi de la semaine prochaine a certes le potentiel d’occasionner un rallye de l’action, grâce à “l’effet Musk”, mais les investisseurs seront obligés derevenir à la réalité dès la semaine suivante avec la publication des résultats T3.
