Réinitialisez votre portefeuille 2022 grâce à ces outils d’analyse professionnels
04.04.2022 15:54
L’année 2022 a commencé sur une note différente. Après un marché tiré par la pandémie qui a vu les valeurs de croissance s’envoler et les indices continuer à grimper, l’apparition d’un certain nombre de facteurs a ralenti le marché. Considérons les points suivants :
- La nature de plus en plus collante de l’inflation, qui atteint des sommets inégalés depuis 40 ans.
- La guerre en Ukraine, qui entraîne une hausse des prix des matières premières.
- La « gueule de bois de Covid », les entreprises attendant les résultats de la pandémie.
- La première hausse des taux d’intérêt de ce qui pourrait marquer le début d’un cycle prolongé de hausse des taux.
- Une importante cohorte de nouveaux investisseurs qui, pour la première fois, sont confrontés à une volatilité soutenue.
Avec tout ce qui se passe, la vie des investisseurs devient plus difficile. Les actions ont été fortement vendues au début de l’année, puis ont grimpé, chuté et grimpé à nouveau ; les cryptoactifs semblent traverser ce cycle deux fois par jour. Les matières premières sont le nouveau commerce « juste à la hausse », et même là, il est facile de se faire prendre du mauvais côté d’un mouvement.
Au lieu de s’inquiéter, les investisseurs peuvent profiter de cette volatilité pour prendre du recul et réfléchir à leur portefeuille. Quelle que soit l’endurance de ces tendances, nous avons l’impression d’être dans un nouveau « régime d’investissement », où les profits comptent plus que la croissance et où la véritable durabilité des modèles d’entreprise et des analyses d’investissement est mise à l’épreuve. Même pour les investisseurs à long terme, la réinitialisation et l’ajustement peuvent être utiles.
Pour une réinitialisation réussie, il est préférable d’évacuer les émotions de l’investissement et de simplifier le processus de recherche. L’une des façons d’y parvenir est de s’appuyer sur des outils et des données fondamentales. Investing Pro+ s’appuie sur des outils et des données fondamentales. Dans cet article, je vais passer en revue quelques-unes des fonctionnalités et des outils mis à la disposition des investisseurs sur Investing Pro+ afin d’éliminer l’aspect émotionnel de l’investissement, de simplifier le processus de recherche et de se familiariser avec une action ou une idée.
Vérifier la santé de votre portefeuille
La première étape d’une réinitialisation consiste à se faire une idée de votre situation actuelle. J’ai une liste de surveillance que je suis sur Investing.com, et elle est également transférée sur Investing Pro+. Voici un aperçu d’une partie de ma liste de surveillance :
Watchlist actions sur Investing Pro+
Avec cette vue de la liste de surveillance, les premières choses que je peux voir sont deux estimations de la juste valeur – l’une provenant de la modélisation financière exclusive d’Investing Pro+, et l’autre des objectifs de prix des analystes du côté de la vente. J’expliquerai plus loin la juste valeur Pro+, mais les deux valeurs me donnent une idée de l’adéquation des prix des actions de ma liste de surveillance avec les valeurs fondamentales et le sentiment des analystes.
Il existe également un certain nombre de mesures fondamentales juste en dehors de cette capture d’écran, allant de la valeur de l’entreprise au ratio P/E, en passant par le rendement des dividendes, la dette totale/le capital total et l’intérêt à découvert. La vue est personnalisable, donc s’il y a des points de données qui vous intéressent davantage, vous pouvez les ajouter ici.
La liste de surveillance propose ensuite un onglet risques, un onglet efficacité et un onglet projections. Il s’agit de vues rapides basées sur des mesures d’investissement éprouvées qui vous permettent de voir où se trouvent les signaux d’alarme dans votre portefeuille et où vous êtes bien positionné.
Bien que cela montre les actions de mon portefeuille qui ont le plus de potentiel, j’ai aussi quelques gagnants à long terme comme Progressive et Apple qui, selon la juste valeur d’Investing Pro+, peuvent être entièrement valorisés, alors que d’autre part, le score de Piotroski de Just Eat Takeaway est vraiment faible. Le score de Piotroski est vraiment faible, montrant une efficacité médiocre qui peut expliquer la sous-performance de la société. Ces actions méritent d’être étudiées plus en profondeur pour savoir si elles doivent rester dans le portefeuille à long terme.
Trouver de nouvelles idées : Un puissant filtre d’actions
Une fois que j’aurai trouvé comment faire le ménage dans mon portefeuille, j’aurai envie de trouver de nouvelles idées. Ces idées peuvent provenir d’articles, d’observations personnelles – l’approche de Peter Lynch -, de l’actualité, et de bien d’autres façons encore. Investing Pro+ propose de nouvelles interprétations de quelques méthodes classiques de recherche d’idées.
Commencez par un filtreur d’actions. Il s’agit d’un outil classique permettant de filtrer les actions en fonction de paramètres fondamentaux, du secteur, de la bourse et d’un certain nombre d’autres vecteurs, afin de trouver un ensemble d’actions qui méritent d’être explorées. C’est le début du voyage, pas la fin, et cela peut produire des opportunités qui méritent d’être étudiées.
L’analyseur d’actions Investing Pro+ prend ce point de départ de base et l’amplifie, sans pour autant compliquer les choses. Voici une recherche que j’ai utilisé pour les actions de plus de 5 milliards de dollars de capitalisation boursière, avec une dette nette négative, un ratio cours/bénéfice compris entre 0 et 20, une croissance des revenus supérieure à 10 % et une hausse de la juste valeur d’au moins 30 % :
Screener d’actions sur Investing Pro+
Tout comme la liste de surveillance, le screener nous fournit toutes les mesures dont nous avons besoin pour comprendre rapidement la situation de base d’une action. Il y a plus de 1000 mesures disponibles dans le screener, donc si je veux modifier l’une des entrées, je peux obtenir exactement ce que je cherche. Et, comme vous pouvez le voir en haut de cette capture d’écran, il existe deux fonctions spéciales :
- Je peux effectuer des recherches dans le monde entier, avec la possibilité d’ajouter des entreprises de n’importe quelle région.
- Je peux exporter les données afin de pouvoir les travailler plus tard.
- Il y a beaucoup de personnalisation, des données professionnelles sur les entreprises du monde entier et des informations faciles à comprendre.
Et, si tout cela vous semble confus, vous pouvez également utiliser nos exemples de filtres prédéfinis pour trouver des idées basées sur un certain nombre de styles différents :
Screener Prédéfini sur Investing Pro+
Tout cela vous permet de trouver des idées dans le style ou l’approche que vous souhaitez, que ce soit par le biais d’un écran préparé pour vous ou d’un écran que vous concevez vous-même. Je possède déjà des actions de Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), (actions B, pas A) qui est en tête de liste, mais il y a aussi des noms intéressants comme Deckers (NYSE:DECK), Regeneron (NASDAQ:REGN) et Meta Platforms (NASDAQ:FB).
Trouver de nouvelles idées : Apprendre des meilleurs
Une autre approche pour trouver des idées consiste à étudier les placements des meilleurs investisseurs du monde. C’est la catégorie « Idées » de Pro+.
Par exemple, je suis un fan de Joel Greenblatt et j’ai lu quelques-uns de ses livres. Ce gestionnaire de fonds légendaire a affiché d’excellents rendements historiques, et ses positions ont dépassé le S&P 500 au cours des 1, 3 et 5 dernières années.
Je peux accéder à son portefeuille, tel qu’il ressort des documents trimestriels qu’il dépose auprès de la SEC, et voir des statistiques de haut niveau, comme les performances ci-dessus, la concentration sectorielle, la liste des plus grandes positions, et même le potentiel de hausse de ses positions sur la base de la juste valeur d’Investing Pro+.
Portefeuille Joel Greenblatt’s sur Investing Pro+
Au bas de la page, j’obtiens les vues du screener basées sur le portefeuille de Greenblatt. Alors qu’il était autrefois un investisseur très concentré qui ne possédait que quelques actions à la fois, il détient maintenant plus de 1000 actions, ce qui signifie beaucoup d’idées potentielles. Parmi les valeurs les plus prometteuses selon Investing Pro+ figurent The Children’s Place (NASDAQ:PLCE), Mohawk Industries (NYSE:MHK), Thor Industries (NYSE:THO) et Facebook. J’ai Thor dans mon portefeuille et dans ma liste de surveillance, comme on peut le voir sur la photo du haut, alors il est agréable de voir qu’elle figure également dans les portefeuilles de l’un des principaux investisseurs.
Approfondissement de l’analyse d’une action
Sur la base de cette liste, Mohawk me semble être une action qui mérite d’être étudiée de plus près. Pro+ peut m’aider de plusieurs façons à me familiariser rapidement avec ce nom.
Tout d’abord, Pro+ donne quelques informations clés sur le titre, en particulier sur le rachat d’actions :
Faits clés pour MHK sur Investing Pro+
Ensuite, Pro+ suit la santé financière de chaque entreprise, et je peux obtenir un aperçu rapide de la situation de Mohawk :
Santé financière MHK sur Investing Pro+
Ce n’est pas exceptionnel, mais je ne m’inquiète pas autant de l’évolution du cours, donc l’équilibre est meilleur.
Pro+ présente également les données financières complètes d’une entreprise sur 10 ans ; la page de cotation me donne un aperçu rapide des données financières récentes (le flux de trésorerie disponible a tendance à baisser, ce qui n’est pas génial) et je peux ensuite creuser les données financières directement sur la plateforme.
Il y a beaucoup d’autres fonctionnalités comme les benchmarks et les comparaisons entre pairs, l’historique des dividendes et des bénéfices, et les dernières nouvelles sur l’action au fil du temps pour comprendre ce qui est arrivé à l’entreprise. Mais la dernière fonctionnalité que je souhaite mettre en avant est le calcul de la juste valeur.
Juste Valeur MHK sur Investing Pro+
Le calcul lui-même est facile à comprendre. Il s’agit d’un objectif de cours basé sur plusieurs modèles financiers différents – 13 dans le cas de Mohawk, allant des modèles basés sur les bénéfices aux évaluations des flux de trésorerie actualisés (DCF), en passant par les multiples basés sur les revenus ou l’EBITDA. Le tout est également transparent, de sorte que vous pouvez voir ce qui tire la moyenne vers le haut ou vers le bas.
Calcul de la Juste Valeur MHK sur Investing Pro+
Pour aller plus loin, je peux cliquer dans n’importe lequel de ces modèles et voir les données qu’Investing Pro+ a générées. J’aime faire mon propre travail plutôt que de prendre les chiffres de quelqu’un d’autre ; avec Pro+, je peux prendre le chiffre et exporter le travail qui le sous-tend vers Excel, afin de pouvoir créer mon propre modèle ou tester mes propres entrées, qu’elles soient baissières ou haussières.
Conclusion
Même si les marchés ont rebondi ces dernières semaines, l’année 2022 nous a rappelé que la volatilité existe. C’est aussi l’occasion de réfléchir à ses avoirs. Mon objectif ici était de réfléchir et de montrer comment Pro+ peut nous aider à éliminer une partie de l’émotion et de la volatilité de l’investissement. Grâce à une approche rapide et transparente, je suis en mesure de faire un bilan de santé de mon portefeuille et d’identifier à la fois les problèmes potentiels à retirer du portefeuille et les nouvelles idées à y ajouter. Avec Pro+, je peux passer de mes actions existantes à de nouvelles idées et à une recherche approfondie en quelques étapes.
Nous allons partager quelques articles supplémentaires sur la façon d’utiliser Pro+ mais aussi des analyses d’idées intéressantes. Je pense que je vais revenir sur Mohawk, car il semble y avoir quelques courants croisés à décortiquer.
Responsabilité
Je suis long sur toutes les positions mentionnées dans l’image de la watchlist, ainsi que sur AAPL et PGR, et je n’ai pas l’intention d’effectuer des changements dans les prochains jours.
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