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Recherche Pro : Wall Street s’intéresse aux mouvements stratégiques de Walmart

22.01.2024 20:50



© Reuters.

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Présentation de la société

Walmart Inc. (NYSE:), le géant multinational de la vente au détail, navigue dans un paysage complexe avec son vaste réseau d’hypermarchés, de grands magasins à prix réduits et de magasins d’alimentation. Avec plus de 400 millions de références disponibles en ligne, la présence de Walmart sur le marché du commerce électronique est formidable, reflétant l’engagement de l’entreprise en faveur de la transformation numérique et de la vente au détail omni-canal. Les analystes ont observé le positionnement stratégique de Walmart pour capitaliser sur les tendances du marché et les comportements des consommateurs, en particulier pendant les périodes d’achat cruciales telles que les fêtes de fin d’année.

Performance du marché et notes des analystes

L’action Walmart a fait preuve de résilience dans un environnement macroéconomique difficile. Les analystes ont exprimé des perspectives généralement positives, plusieurs d’entre eux conservant une note de « Surperformance » ou de « Surpondération ». Les objectifs de prix de diverses entreprises varient entre 168 et 188 dollars, ce qui suggère une confiance dans la capacité de Walmart à surmonter les vents contraires du marché et à capitaliser sur ses points forts. Il est important de noter que ces notes et ces objectifs correspondent aux dernières analyses effectuées entre novembre 2023 et janvier 2024.

Perspectives en matière de ventes et de bénéfices

La société s’est adaptée à l’évolution du paysage de la vente au détail, avec des projections de croissance des ventes comparables aux États-Unis et une concentration sur les segments de l’épicerie et des marchandises générales. Les estimations des ventes comparables de Walmart aux États-Unis ont été ajustées pour refléter une trajectoire positive, la croissance des ventes devant se poursuivre à partir de la rentrée scolaire jusqu’au troisième trimestre et au-delà. Le BPA ajusté pour l’exercice 2025 est désormais estimé à 7,00 dollars, ce qui reflète à la fois les opportunités et les défis à venir.

Initiatives stratégiques et tendances de consommation

Les initiatives de Walmart visant à améliorer l’expérience d’achat par la commodité et la valeur ont été bien accueillies. L’accent mis par la société sur l’exécution omnicanale, y compris l’amélioration des expériences d’achat en ligne et l’élargissement des options de ramassage et de livraison, lui a permis d’attirer et de fidéliser les clients. L’investissement du détaillant dans l’infrastructure omnicanale et dans des initiatives à plus forte marge, telles que les centres d’exécution et l’expansion des marchés, souligne son engagement en faveur d’une croissance à long terme.

Paysage concurrentiel et part de marché

Walmart a gagné efficacement des parts de marché, en particulier dans le segment de l’épicerie, en attirant des consommateurs à revenus plus élevés grâce à des services de livraison et de ramassage. Les recettes publicitaires du détaillant sont en passe d’augmenter de manière significative, ce qui indique une source de revenus solide au-delà des ventes au détail traditionnelles. Malgré la concurrence d’autres géants de la distribution et d’une myriade de plateformes de commerce électronique, l’envergure de Walmart et ses offres diversifiées contribuent à son avantage concurrentiel.

Facteurs externes et risques

Le secteur de la vente au détail n’est pas à l’abri des pressions macroéconomiques, et Walmart est confronté à sa part de défis. L’inflation élevée des denrées alimentaires et la prudence des consommateurs pourraient avoir un impact sur les dépenses discrétionnaires, ce qui pourrait entraîner une augmentation des démarques et une diminution des achats impulsifs. De plus, une déflation potentielle et des dépenses imprévues pourraient affecter la croissance de la rentabilité.

Le cas des baissiers

La rentabilité de Walmart est-elle menacée par les pressions macroéconomiques ?

La croissance de la rentabilité de Walmart s’est heurtée à des difficultés, en particulier aux États-Unis, où le résultat d’exploitation est resté pratiquement inchangé d’une année sur l’autre, si l’on exclut les frais juridiques imprévus. L’inflation élevée des denrées alimentaires et les perspectives prudentes des consommateurs pourraient peser sur les dépenses discrétionnaires, ce qui entraînerait une augmentation des démarques et une baisse potentielle de la rentabilité.

Walmart peut-il maintenir son avantage concurrentiel dans un environnement difficile ?

Malgré les gains importants de parts de marché de Walmart, des inquiétudes subsistent quant à la durabilité de ces gains dans un contexte de déflation potentielle et de prudence des consommateurs. La capacité de l’entreprise à continuer d’attirer les consommateurs avec des offres spécifiques, plutôt qu’avec des achats impulsifs, pourrait être mise à l’épreuve dans les mois à venir.

Cas d’école

La stratégie omnicanale de Walmart sera-t-elle le moteur de la croissance future ?

L’investissement de Walmart dans l’infrastructure omnicanale, y compris sa plateforme de commerce électronique et la croissance des revenus publicitaires, place l’entreprise en position de croissance future. La stratégie du détaillant visant à attirer des consommateurs aux revenus plus élevés grâce à des services de livraison et de ramassage devrait contribuer à l’amélioration du résultat net dans les années à venir.

Quel sera l’impact des gains de parts de marché de Walmart sur la performance de ses actions ?

Les analystes ont noté la forte croissance du volume unitaire et les gains de parts de marché de Walmart, suggérant une force concurrentielle qui pourrait stimuler la performance de l’action. La croissance diversifiée du marché de l’entreprise sur différents segments, y compris l’épicerie et les marchandises générales, indique une certaine résilience et un potentiel d’expansion supplémentaire.

Analyse SWOT

Points forts :

  • Forte croissance du commerce électronique et capacités omnicanales.
  • Gains significatifs de parts de marché dans l’épicerie et les produits de consommation courante.
  • Des sources de revenus diversifiées, y compris des revenus publicitaires importants.

Faiblesses :

  • Difficultés liées à la croissance de la rentabilité en raison des pressions macroéconomiques.
  • L’inflation élevée des denrées alimentaires affecte les dépenses discrétionnaires.
  • Potentiel d’augmentation des démarques ayant un impact sur les marges.

Opportunités :

  • Expansion des initiatives à plus forte marge et des centres d’exécution des commandes.
  • Attraction des consommateurs à revenus plus élevés grâce aux services de livraison et de ramassage.
  • Amélioration de la rentabilité du commerce électronique.

Menaces :

  • Les vents contraires macroéconomiques, y compris une déflation potentielle.
  • Concurrence intense des autres géants du commerce de détail et des plateformes de commerce électronique.
  • Les consommateurs privilégient les offres ciblées plutôt que les achats impulsifs.

Cibles des analystes

  • BofA Securities : (aucun objectif spécifique n’a été fourni au 27 novembre 2023)
  • RBC Capital Markets : Surperformance ; 168,00 $ (au 17 novembre 2023)
  • BMO Capital Markets : Surperformance ; ajusté à 175,00 $ de 180,00 $ (au 17 novembre 2023)
  • Barclays Capital Inc : Surpondération ; 167,00 $ (au 8 janvier 2024)
  • Deutsche Bank Securities Inc : Rehaussé à Achat fort ; augmenté à 188,00 $ de 184,00 $ (en date du 6 novembre 2023)

L’analyse s’étend de novembre à janvier 2024.

Perspectives InvestingPro

Walmart Inc. (NYSE:WMT) est une pierre angulaire du secteur de la vente au détail, et les données récentes d’InvestingPro donnent un aperçu supplémentaire de la santé financière et de la performance du marché de la société. Avec une capitalisation boursière substantielle de 435,39 milliards USD, Walmart est un poids lourd du secteur. Le ratio C/B de 26,83 indique comment les investisseurs évaluent actuellement les bénéfices de la société, avec un léger ajustement à 26,28 si l’on considère les douze derniers mois à partir du troisième trimestre 2024. Cette valorisation est à relativiser si l’on considère le ratio PEG de la société de 0,32 au cours de la même période, ce qui suggère que la croissance des bénéfices de Walmart pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices.

Les conseils d’InvestingPro soulignent la constance des paiements de dividendes de Walmart, qui a augmenté son dividende pendant 28 années consécutives et maintenu ses paiements de dividendes pendant 51 années consécutives. Ces antécédents reflètent l’engagement de la société à restituer de la valeur aux actionnaires et sa situation financière stable. En outre, Walmart est reconnu comme un acteur de premier plan dans le secteur de la distribution et de la vente au détail de biens de consommation courante, ce qui peut contribuer à sa résilience face aux fluctuations économiques.

Pour ceux qui souhaitent approfondir les mesures financières et le positionnement stratégique de Walmart, InvestingPro offre une multitude de conseils supplémentaires. Actuellement, 9 autres conseils InvestingPro sont disponibles pour les abonnés, fournissant une analyse complète des perspectives de marché de Walmart. Une vente spéciale pour le Nouvel An offre jusqu’à 50 % de réduction sur un abonnement à InvestingPro. Utilisez le code de coupon« SFY24 » pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou« SFY241 » pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement d’un an à InvestingPro+. Ces informations et ces économies pourraient s’avérer particulièrement précieuses pour les investisseurs désireux de prendre des décisions éclairées sur l’action Walmart.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.



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