Prévisions Disney : Le streaming à surveiller de près alors que l’action superforme

07.02.2024 06:05

La publication de la mise à jour trimestrielle sur les finances de Walt Disney Company (NYSE:) attendue mercredi après la clôture des bourses US sera l’un des points clés de cette semaine en ce qui concerne la saison des résultats, et les investisseurs attendent de pied ferme ces chiffres alors que l’action a récemment marqué un sommet de 8 mois à 97.93 $, et qu’elle gagne plus de 7% depuis le début de l’année.

Il est de plus intéressant de relever que l’action Walt Disney, après avoir sous-performé le S&P 500 au cours des trois dernières années consécutives, a plus que doublé les gains de l’indice sur le mois de janvier.

La publication de demain sera donc déterminante pour savoir s’il faut s’attendre à une poursuite de la surperformance, ou si une correction est à craindre. Dans cet article, nous évoquerons donc les prévisions du consensus pour les résultats attendus demain, en insistant sur les détails les plus importants à surveiller, sans oublier de faire le point sur le profil de l’action grâce aux ProTips*, pour finir par évoquer les objectifs probables pour le titre, selon les analystes et selon les modèles InvestingPro.

*Rappelons que les ProTips permettent de résumer en une liste de forces et faiblesses les masses de données financières disponibles pour chaque action sur InvestingPro, en fournissant pour chaque action une liste de points et de points faibles, offrant une vision qualitative complémentaire aux autres outils quantitatifs d’InvestingPro tels que la juste valeur ou le score de santé financière.

Quelles sont les prévisions du consensus pour les résultats de Disney ?

Les analystes anticipent un BPA de 1.04 $, soit près de 27% de plus qu’au trimestre précédent, mais en croissance de seulement 5% sur un an.

Prévisions résultats Disney

Le chiffre d’affaires est quant à lui prévu à 23.79 milliards de dollars, soit 12% de plus qu’au trimestre précédent, mais en hausse d’un très modeste 1.2% par rapport au même trimestre de l’année précédente.

Cependant, il est aussi important de souligner que Walt Disney a dépassé les attentes en termes de bénéfices au cours des deux derniers trimestres consécutifs, surpassant notamment les prévisions de plus de 15% au trimestre précédent.

Précédents résultats Disney

Il est d’ailleurs intéressant de noter que de son côté, le CA a déçu au cours des deux derniers trimestres, ce qui n’a pas empêché l’action de réagir positivement, comme le montre les données InvestingPro.

Historique résultats Disney

Réaction résultats Disney

À l’inverse, pour le trimestre qui précédait ces 2 trimestres de dépassement du BPA, Disney avait très légèrement raté les attentes de BPA, tout en dépassant les prévisions de bénéfices, ce qui avait néanmoins fait plonger l’action.

Ainsi, on peut en déduire que l’action est bien plus sensible aux données de BPA qu’aux données de revenus, ce qu’il faudra garder en tête pour bien réagir à la publication de demain.

À surveiller de près

Au-delà de ces chiffres principaux, les investisseurs intéressés par l’action Walt Disney auront plusieurs détails à surveiller de près.

Alors que la société se détourne des services câblés traditionnels, ce qui a pesé sur certains segments historiques de Disney, la société a fait de grosses avancées dans le domaine du streaming, avec Disney+, ESPN+ et Hulu.

Ainsi, la croissance des abonnés de ces services est une métrique clé pour juger des perspectives de la société. Les revenus de ce segment sont attendus à 5.45 milliards de dollars, soit un nouveau record, et en hausse de 13% sur un an.

Dans un autre registre, on surveillera également toute potentielle mise à jour en ce qui concerne la bataille qui oppose la société à l’investisseur activiste Nelson Peltz, PDG et fondateur de Trian Partners.

Rappelons que Peltz a proposé de nouveaux candidats au conseil d’administration de Disney et a continué à réclamer des changements au sein de l’entreprise en tant qu’actionnaire de premier plan.

Le point sur le profil de Walt Disney grâce aux ProTips InvestingPro

À propos du profil de la société Walt Disney, les ProTips soulèvent davantage de forces que de faiblesses.

ProTips Disney

Notamment, le revenu net est attendu en hausse cette année, bien que la croissance anticipée soit sous la moyenne de ses pairs.

ProTips Disney

Par ailleurs, la société a été profitable au cours des 12 derniers mois, et les analystes prévoient que cela restera le cas cette année.

ProTips Disney

Du côté des points négatifs, les ProTips InvestingPro relèvent que l’action évolue sur des multiples de bénéfices élevés.

ProTips Disney

Que prévoient les analystes et modèles pour l’action Walt Disney ?

Pour terminer, il est également utile de faire le point sur ce que les analystes prévoient pour l’action, et sur ce que les modèles de valorisation peuvent nous apprendre.

En ce qui concerne les modèles, on notera que la Juste Valeur InvestingPro de l’action Walt Disney, qui synthétise 13 modèles financiers reconnus, s’établit à 115.85 $, soit près de 20% au-dessus du cours de clôture de lundi.

Objectifs Disney

Les analystes sont en revanche légèrement moins optimistes, anticipant une hausse de l’action à 102.50 $ à horizon 12 mois, soit un peu plus de 6% au-dessus du cours actuel.

Conclusion

Alors que l’action Walt Disney surperforme le S&P 500 depuis le début de l’année, les résultats de demain soir constituerons un test clé qui se révèlera déterminant pour l’orientation à court terme de l’action, et la tendance de la société à dépasser les attentes de BPA dernièrement n’exclut pas une bonne nouvelle, qui pourrait faire décoller l’action, si l’on en croit les données historiques disponibles sur InvestingPro.

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