Prévisions Amazon: AWS au centre de l’attention face à des attentes élevées pour le T3

26.10.2023 11:32

• Après des résultats contradictoires pour Microsoft (NASDAQ:) et Alphabet (NASDAQ:), les résultats d’Amazon seront au centre de l’attention ce jeudi.

• La division cloud AWS, plus gros contributeur au bénéfice, sera surveillée de près.

• L’action Amazon reste en hausse de 50% sur l’année malgré une récente correction, suggérant une marge d’erreur limitée.

Les résultats trimestriels d’Amazon.com Inc (NASDAQ:) attendus ce jeudi après la clôture des bourses américaine sera sans conteste l’un des points forts d’une semaine chargée en résultats d’entreprises majeures.

Et face à la récente bonne surprise pour Microsoft, contredite par des déboires pour Alphabet, l’incertitude est élevée.

Il est aussi utile de relever que l’action Amazon aborde cette publication alors qu’elle se trouve dans une phase correction, le titre ayant perdu près de 17% depuis son sommet annuel de 145.86 $ marqué le 14 septembre, y compris une chute de plus de 5% mercredi, bien qu’elle conserve un gain d’environ 50% depuis le début de l’année.

Faut-il s’attendre à une bonne ou une mauvaise surprise pour les résultats d’Amazon ?

En ce qui concerne les chiffres principaux, le consensus des économistes établit par InvestingPro prévoit un BPA de 0.60 $, soit moins que le BPA de 0.65 $ du trimestre précédent, mais plus du double du BPA de 0.28 $ du même trimestre de l’année dernière.

On relèvera aussi que les prévisions de BPA ont été révisées à la hausse par 24 analystes au cours des 90 derniers jours, tandis que seulement 2 ont revu leurs anticipations à la baisse sur la période.

Le chiffre d’affaires est quant à lui attendu à 141.4 milliards de dollars, en croissance de 5.35% d’un trimestre sur l’autre et de 11.4% sur un an.

Consensus résultats Amazon

Source : InvestingPro

Cependant, il est important de rappeler que les résultats du trimestre précédent avant fortement surpris à la hausse, notamment en termes de BPA.

Précédents résultats Amazon

Source : InvestingPro

En effet, le bénéfice par action avait surpassé les attentes de 89.5% tandis que les revenus ont dépassé le consensus de 2.3%.

D’un autre côté, il faut souligner que l’action Amazon affiche un bilan mitigé en termes de dépassement des attentes sur les 8 derniers trimestres.

Historique résultats Amazon

Source : InvestingPro

En effet, les données InvestingPro montrent qu’Amazon a dépassé les attentes au cours de seulement 4 des 8 derniers trimestres, pour le BPA comme pour le chiffre d’affaires.

La division Amazon Web Services plus que jamais au centre de l’attention

Au-delà de ces chiffres principaux, les investisseurs s’intéresseront plus particulièrement aux résultats d’Amazon Web Service, la division de services cloud d’Amazon, qui est le principal contributeur aux bénéfices de la société.

C’est d’autant plus que la chute d’Alphabet et la hausse de Microsoft cette semaine étaient largement dues à la mauvaise performance de la première et à la solidité de la seconde sur les segments des services cloud.

Les chiffres qui seront dévoilés ce soir à propos d’AWS seront à comparer à un revenu du trimestre précédent de 22.1 milliards de dollars, en hausse de 12% d’un trimestre sur l’autre.

Alors qu’Amazon a récemment investi dans AWS et dans ses capacités d’IA, les investisseurs voudront voir si les dépenses portent leurs fruits et génèrent des taux de croissance plus élevés en conséquence.

Le segment a connu un ralentissement de la croissance depuis 2022, les dépenses de commerce électronique s’étant affaiblies dans un contexte macroéconomique défavorable, mais un rebond est anticipé pour ce trimestre.

En effet, Amazon a présenté son application d’IA générative, appelée Bedrock, en réponse à ChatGPT de Microsoft et à Bard de Google, ce qui pourrait avoir aidé. Or, une amélioration de la croissance d’AWS sera considérée comme un élément positif majeur pour les actionnaires d’Amazon.

Les analystes et les modèles de valorisation prévoient une nette hausse de l’action Amazon

Pour bien aborder la publication des résultats d’Amazon, il est également utile de s’informer des prévisions des analystes pour l’action elle-même.

À ce propos, on notera que l’objectif moyen des 50 analystes professionnels qui suivent l’action AMZN est de 171.50 $, ce qui représente un potentiel de hausse de plus de 40% par rapport au cours actuel.

Objectifs et modèles Amazon

Source : InvestingPro

La juste valeur InvestingPro, qui synthétise 12 modèles financiers reconnus, est quant à elle plus conservatrice, à 147.36 $, mais traduit tout de même un potentiel haussier de plus de 20%.

En revanche, la santé financière InvestingPro de l’action Amazon, qui s’affiche sous la moyenne, invite à aborder ces prévisions avec une certaine prudence.

Santé financière Amazon

Source : InvestingPro

Conclusion

Dans le cadre d’une semaine animée pour les grandes actions technologiques, les résultats d’Amazon attendus ce soir, et pour lesquelles les attentes sont élevées, seront surveillés de très près, plus particulièrement en ce qui concerne la performance des services cloud, qui a dicté la réaction du marché pour ses concurrents Alphabet et Microsoft plus tôt cette semaine.

Et bien que l’action ait corrigé ces dernières semaines, elle conserve une forte hausse depuis le début de l’année, et les analystes sont très optimistes à propos du titre, ce qui suggère que toute déception dans les résultats de ce soir pourrait avoir un net impact baissier sur le cours d’Amazon.